康得新股价暴跌和信用评级下调是什么原因

2019-01-0522:30:17 5 1,155 views

三大国内外评级机构都下调了上市公司康得新的债务信用评级,咋一看,挺吓人的,还以为康得新出来什么大失误,当你读完了评级内容,看者方知,原来都是大股东康得集团惹了祸,让其仅持股24%的上市公司康得新背了黑锅,冤不冤?

下面我们来看看这些评级机构是如何自圆其说的。

一、惠誉下调康得新的评级至'B+';展望负面

下调的原因是:由于其股东康得投资集团有限公司(康得集团)遭受中国监管部门指责,造成康得新的股价应声下滑并导致其融资渠道收窄。

看看,就是因为大股东被指责,股价下跌,一言不合就下调。

我们再来听听惠誉对上市公司康得新的评价:

1、净现金

截至2018年9月末其仍保持净现金约25亿元人民币。

2、自由现金流为负

惠誉预计,2018年和2019年康得新的自由现金流将为负值

从康得新的财务报表中我们清楚的看到,康得新18年三季度经营现金流金额为:20.7亿,而惠誉以预测的数据来断康得新未来的现金流状况。

3、经营不依赖于股东

惠誉认为康得集团对康得新不具有足够的控制权,康得新的决策似乎不会受到康得集团的影响,因其七名董事会成员中只有两名与康得集团有关。

4、经营表现稳定

自2014年以来,康得新的营收有强劲的增长,EBITDA利润率稳定保持在30%以上的水平。2018年上半年,受预涂膜业务和光学膜业务分别增长22.4%和22.7%的驱动,康得新的营收同比增长了19.7%;因光学膜业务的利润增加,该公司毛利率同比增长了0.2个百分点至38.1%,进而推动其EBITDA利润率从2017年上半年的30.6%升至31.6%。

以上四条对康得新的评价还是非常好,除了第二条猜测性的评价,虽然如此,惠誉还是要下调康得新的信用评级,谁叫你摊上那个“不争气”的大股东康得集团呢?

二、穆迪下调康得新评级

下调的原因是:穆迪副总裁、高级信用评级主任全佳表示:“评级下调反映了穆迪对康得新最大股东流动性状况恶化,且股票质押率居高不下,并导致康得新再融资及控制权变更风险加大表示担忧。”

看看,就是因为大股东缺钱,控股权可能变动,一言不合就下调康得新的信用评级。

我们再来听听穆迪对上市公司康得新的评价:

1、穆迪表示,康得新B3的评级主要反映虽然公司信用状况稳定。

2、康得新在光学膜业务领域的技术实力及一体化业务模式带来的优势。

还是因为大股东资金流动性出了问题,才让这些评级机构担心上市公司康得新会受到牵连,而在对康得新的评价是还是正面的,肯定的。

三、康得新再遭新世纪降级

下调的原因是:由于认为康得新控股股东康得集团股份质押比例极高及未能如期履行信托计划回购义务的行为。

看看,还是因为大股东缺钱,具体是:康得集团信托计划违约 截留“担保款”4600万,一言不合就下调上市公司康得新的评级。

康得新有何过失?新世纪一字未提,一句话,你老子犯规,先打你儿子一顿再说。

中国人都知道一个窦娥冤,岂不知康得新更冤。

深交所的批评,是因为大股东;证监会的立案调查是因为大股东;三大评级机构的结果也是因为大股东,你们都说说,上市公司康得新有何过错?股价大幅下跌股民巨额亏损,股民有何过错?

因为康得新的股价非理性下跌,诸多媒体是拿出了超大的显微镜查找康得新的问题,连康得新的员工是不是发了工资,何时发的工资都调查的清清楚楚。

天地良心啊,怎么能够让康得新背这样的黑锅?

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目前评论:5   其中:访客  5   博主  0

    • 康得新(002450) 康得新(002450) 9

      康得新的溃败,在2017年我就从很多渠道获得感知,所以,这两年根本就没研究过爆雷股,而分众传媒下跌50%,但它依然还是有希望的,逻辑还是在的,让我们继续观察吧,时间可以还原很多东西,安静等待。

      • 康得新(002450) 康得新(002450) 9

        稍微有点常识的投资人都知道,泼皮和黑子长达一年的吹毛求疵和拿放大镜和照妖镜去审视康得新这家公司竟然都找不到半点的实锤了的利空,经历如此多恶毒的攻击都能保持经营的稳定。无论哪一个评级机构用多么专业和眼光去审视康得新这家公司,依然找不到它的不足:业务不断拓展,营业收入不断增长,毛利不断提高等等。大股东康得集团的质押风险竟然成了不明真相的投资人跟风售卖的理由。更可怕的是傻傻的分不清大股东和上市公司,成了被利用的炮灰。大股东的问题实际上就是股价下跌带来的质押风险,并由此引发的流动性风险,和上市公司本身无关。即便大股东的股权被稀释了也依然影响不了上市公司的经营。30倍市盈率的时候你们看不多风险,8倍市盈率你们看到了风险,可怕!

        • 康得新(002450) 康得新(002450) 9

          该股操盘者确实牛,拉了几年,在2017年成功放货。11月就是标准的头线,社保也跟着跑了。留下一脸懵逼跑步进场的港资和中金。2017年,放了一年的利好消息,尤其到后面,利好一个比一个大。 现在又用历史罕见11周线连阴和各种利空消息及高买低卖的手法来收集筹码。现在,利空谣言满天飞,那些高位买进的港资又忙着割,可苦了那些小散,割吗? 做大了,技术又牛逼,不收你收谁?同去德国合影那几个。所以结局很明确,当有了这个背景,资金都不是问题,放心大胆搞碳纤维吧!

          • 康得新(002450) 康得新(002450) 9

            静等立案调查结果,假如真有违规,必将维权进行到底!平生最痛恨不守规矩的人,放着好道不走,非要违规,坑了自己害了散户,不知道是无知还是拿法规当儿戏!

            • 康得新(002450) 康得新(002450) 9

              我也看到了评级机构的理由,康得新是大股东法人股,所以关键是在于与康得集团的关联,如果康得集团因债务破产,那么资产就要拍卖还债,包括所持康得新股份,后边的问题接踵而来,不委屈的,目前看康得集团持有的各个项目是否有真金白银,因为核心数据我等小散无法得到的,否则很难说的,所持15%仓位已经开始计提,成本归零处理。