炒股常见的投资思维误区你中招了吗

2019-01-1211:29:03 发表评论 250 views

2018年元旦自己信誓旦旦地在日记本上写下全年完成收益20%的目标,没成想1月份头半个月就实现了,后面一度臆想会有很好的盈利,没想到结果却是全年亏损4.58%。我只能说我猜中了故事的开头却猜不中故事的结尾啊。

2019年自己很保守地将全年目标定位为5%-10%,甚至只要跑赢普通银行理财即可,就不知道年终写总结时会有什么样的结果和心情了。故事难猜,股市也难猜。2018年开门红但跌了全年,2019年开门绿但没准会涨的更好。猜测市场是最没有意义的事情,也最无用的事情,让我们把自己的投资策略锚定在那几个能看懂和看好的公司身上吧,只要公司继续发展和成长,只要公司继续向好,就耐心地持有陪伴公司成长和变得富有。今天周末闲来无事特此总结一下这段时间对于投资思维的一点想法:

第一:标签思维的误区

经常看到有投资者将公司的市值大小看做是投资的标准,认为小市值的公司能翻倍,而那些万亿规模的看不到前景,“已经1万亿的市值了还能怎么增长”。我想这些话本身就带有强烈的博弈的思维,事实上在股市里没有什么大市值、小市值的区分,也没有什么成熟公司、非成熟公司的区别,更没有什么蓝筹股、成长股的区分,这些都是投资者自己给予公司的标签和记号。

我认为股市里只有两种公司:第一类就是价格体现了公司价值,第二类就是价格没有体现公司价值。当然细分地话这两类还可以分,第一类:完全体现(高估)以及基本体现;第二类就是完全没体现(绝对低估)以及相对没体现。按照马克斯霍华德的话说,就是钟摆的尽头就是完全体现和完全没体现,通常在牛市的狂躁中是前者是严重高估,在冰冷的熊市中是后者是严重低估。正常市场中通常都是基本体现以及相对低估,也因此理解了这一点就理解了市场的本质,掌握了挣钱的钥匙。

我们要做聪明的投资者,就是要在熊市中买入好的公司,尽可能的多拿些好公司股权,而非跳来跳去,不停的买卖。更不要用自己或者某某人的标签思维的观点来限制住自己,什么成熟股不能投、什么小市值股未来能翻倍、什么成长股、筹码集中股、散户少的股涨的快之类的想法都是有害的。

我们只需要锚定在这个公司的价值是否得到充分体现上即可,我想当下的市场中这样的公司基本上是一抓一大把,甚至好多公司就是一眼定胖瘦,你把公司净资产、净利润和经营现金流三者相加和公司市值对比一下就能看到是否被低估了。不要被市场的情绪影响,我们关注的就是公司是否持续的盈利和正常的经营生产,只要将挣钱的节奏和心态放慢,那么给予投资人的可能就是惊喜。

第二:情绪思维的误区

情绪是投资中的正常存在,即克服不了,也没法消除,很多短线客都厌恶情绪,克服情绪,回避情绪,也有人喜欢情绪、热爱情绪、天天玩情绪。我自己以前是一个市场交易者,以趋势投资为主,基本上挣到的钱都是情绪带来的,亏损的钱也自然是情绪引发的,套用以前在淘股吧使用的一句话“盈亏同源”。

最近中了一次新股紫金银行,我自己在开板前6.62就出了,后面该股可谓内容丰富,情绪成为主导该股的主要驱动力。我自己以前的擅长之一就包括了这类次新股,吃过很多肉,甚至专门总结了一套行之有效的战法,基本上赢面在7成以上,甚至在市场最癫狂时连续吃到大肉。要是放到以前估计这股又进入了我的狙击范围内了,但是这一次我默默地从自选股中删除不再关注。

因为那不是正道,A股这么多年的炒股经历,我自己将情绪容易在炒股中体现的三个领域总结为:

事件驱动、比较效应以及高送转。这里面每一个都是情绪旺盛的地带,这三个地带中所有的炒客赢亏都是情绪驱动,无一例外。也因此亏的人厌恶情绪,痛恨情绪,赢的人爱上情绪,天天玩情绪。但是当我真正转为一名价投之后,我对情绪思维的理解转为如下:情绪是可用不可控的,但是投资者要慎用,或者说使用的越少离成功越近。

我们没有办法控制市场的情绪,甚至连我们自己的情绪有时都难以控制,因此情绪是不可控的,但是情绪是可以利用的,这就要求我们自己适度清醒,我们可以利用情绪,但最多用两次,一次是在市场情绪低落崩溃时,另一次是市场情绪高昂亢奋。只需要两次。两次就够了,两次就能实现一次戴维斯双击。

第三:有效市场思维的误区

短线投资的首条纪律就是尊重市场,市场永远是对的。这个在我过往多年中,甚至在所有板客、炒家中被奉为金科玉律,不管你怎么想,你都必须无条件服从市场,市场永远是对的,干错了就要马上止损、向市场认错。但市场有效理论甚至在不少非短炒的投资者那里也被认为是对的,也认为市场是有效的。

我想说的是,其实市场并非有效,如果真的有效那么也没有深度价投什么事了。做短线的可以认可市场、尊重市场,因为他们锚定的基础就是股票的价格和趋势,因此当你逆趋势干自然就要挨打,而你与市场站在同一条线上时,那吃肉就是必然的事情。这个逻辑点是明确的,也因此是可以得到理解的。

但是我不认为市场是那么有效的,很多时候市场的定价就是错误的,发现了价值被错误定价并不会给予纠正,其一是市场的参与者绝大部分都是赌徒,其二是公司的价值隐藏在后,而价格是展现在所有人面前的。其三,也是最重要的,即便是个人发现了公司的错误定价,但是资金单薄无法撼动,除非市场上大资金相继发现了这一错误。因此,作为个人怎么办,很多人因为没有耐心即便发现了并等了一阵子发现股价也没有起色,就走了耗不起啊。

这就是大部分人所说的守股如守寡的道理吧。但是我还是认为市场并不是那么有效,比如很多人认为银行股就该给予那么低,医药股就该给予那么高,市场既然这么给了就一定有这么给的道理,但是我想说的是,市场的观点未必是正确的,很多时候一阵风就能把以前的逻辑吹散,而中国的市场先生特别狡猾,需要很长时间才能纠正定价的错误。因此作为个人投资者能做的就是利用市场的错误定价,耐心坚守这个错误的定价机会,也许几年下来就会收获颇丰。

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