浅析2018年大熊是否见底及2019年股市行情预测

2019-01-1421:12:53 发表评论 359 views

从操作难度上说,2018年的行情无疑是最近几年最难的一年。闹股灾的2015年好歹还在小牛后端,2016年2017年小盘崩盘但还有所谓的价投春天,还有个翻几翻的茅台引领大消费作为主线行情。可到了2018年,小盘继续跳水,大家对于底部的认知在平仓平仓再平仓中不断被刷新。而长牛的大消费也终于扛不住,与金融、大国企等其他的价投最爱们一起踏上了回调之路。

凄惨无比的18年?见大底经验分享

于是,对于大多数股民来说,买啥套啥,买啥赔啥,一底更比一底低,反反复复的将刚刚生出的些许希望打到粉碎。甚至所谓的专业私募们,轮番清盘也成了市场常态。甚至卖方研究员搞来搞去的新财富也被处理,估计国家也看不下去这群天天夏预测的闹剧人群了。

笔者全年实盘空仓,基本都在抄不抄底、什么时候抄底的煎熬中走过了一年,甚至工作最繁忙的四季度连行情也很少看,最多时不时回雪球上看看大家的吐槽,相互安慰一番。

以笔者经验,历来大熊之后的见底,基本都要两个条件:其一,政府开始承认危机发生并放开流动性同时股民们卖方券商们纷纷重新开喊股市崩盘;其二,中小盘先杀大盘股再杀然后中小盘再猛杀一波。

以目前情况来说,统计局终于将年初还百分之好几十增速的指标们调低甚至部分指标在最后两个月终于负增长,货币政策也在18年年中开始事实上转向宽松,银行间市场基本已经大水漫灌状态,只差一些更激进的实体刺激政策,政策底已经离得不远。

只是现在还有一票大喊N型等反转的卖方们和一票摩拳擦掌准备抄底的人们,这个还有待观察。

市场方面,中小盘个股已经连跌数年,腰斩再腰斩的个股已不显见。可在A股日益港股化的今天,即便连续腰斩后,也难说是否已经见到大底。另外,中小盘们最后加速赶低的一波杀跌也还未见到,基本还都是在阴跌摩底、摩底阴跌中纠缠。同时,大家伙们这百分之二三十的跌幅还难言已经到位,尤其像茅台、平安等标杆还积累了大量的获利盘。

再加上一定是近几年最凄惨的年报还没出,A股上市公司们许多都有在牛市时粉饰财报大搞虚增然后熊市时再把账目调平的坏习惯,所以目前阶段还是管好手,继续空仓为妙。

年报出过后,还会有行情吗?

不知道,但以笔者看,目下看大概率不值得期待。

一方面,如上文所提,市场情绪还没有绝望,摩拳擦掌准备抄底的人还很多,你看作为反向指标的券商19年预测中,基本满怀希望的还挺多。于是继续反向,向上似乎挺难。

另一方面,虽然大规模减税是个很好的事情,但对于大多中小企业主来说,这个税负实际有有多少降低还需要再看看,但社保从严管理带来的成本飙升却是实实在在的,估计19年许多公司的年报大概率还是没办法看。至于更多实体振兴政策,要等出过后仔细研究看看才能判定。

市场会不会生出来一个比较能操作的主线行情呢?

目前呼声最大的5G,笔者觉得不大靠谱。一来很多时候都是大热必死,二来我国5G相关的上市公司到底有多少核心技术,这个估计不大乐观。如果技术真的很牛很赞,那搭理老美罚款干啥,本质上还不是担心人家禁运。

呼声第二大的科创板,还是要看具体执行策略,而且能不能拼得过连脸都已经不要了的港交所,这个也要看,当然,只要条件不是太苛刻,大巨头们去科创板还是值得期待。

至于大消费还是算了吧。最近最难过的莫过于仿制药,一个一致性评价就够呛,再来一个带量采购打掉了许多的利润;至于创新药,靠谱的难找。酒和食品就再议了。

储能、搞轨道交通的基建股也都有些细分机会,但毕竟市值小,估计也只是个细分的机会,带大盘这个事儿还得看牛市第一波的券商能不能企的来。

2019年买啥?潜伏券商加买房

在笔者看来,19年的股市最适合潜伏,如果价格再向下猛砸,真的可以逐步买券商。

作为率先打开股比限制的金融行业,已经估值很低(周期股要看市净率,市盈率基本不适合中国市场)的券商股里面已经潜伏了一众国字头的大资金,值得长期看好。

业务方面,19年再凄惨,比18年还凄惨的可能性并不大,于是券商经纪业务还应该会有一定的起量。不说科创板这些能给券商带来多少收益,仅仅靠理财、融资融券等的回复性增长也能带起来一定的增速。而股权质押暴雷这种事儿的压力会小很多,该来的已经来了,后面的还有各地方政府的各类基金再搞扶持。

行业巨头们已经开始并购之旅也是行业乐观的一个印证,在广州证券被收购预计只是行业开了个头,好戏还在后面。

此外,2019年最适合干的事儿,个人理解是去买房,尤其房价与周边相比还不算夸张的核心二线城市的改善户型,对普通百姓来说,有可能是最后的一波上车机会。

毕竟,以房价对收入的绝对值来说,许多改善型楼盘的均价,已经到了一个普通民众们能够承担的临界值上限。如果再涨,即便几个钱包都算上再加上各种贷凑足了首付,但面对相当于工资额好几倍的月供,可能连当房奴的机会都不会有了。而房价一旦脱离普通人所能承接的范畴,那就成为有钱人之间的一个数字游戏,总价500万到1000万再到2000万,其实差别并不那么大,只要确实位置好、配套好,住的舒服。

但学区房很可能成为历史往事。多区划片将大规模推出,另外越来越多的好老师转去民办学校已经不是个例。所以忘掉市区里的老破小吧,尤其那些只是靠学区房撑着的老破小们,目前的价位很可能真的要站岗。

最后一句话总结,管好手努力工作赚银子,先买房后买券商股!

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