炒股这么多年你真的明白投资的本源吗?

2018-09-0409:18:10 发表评论 289 views

天下武功,唯快不破;财务投资,低买高卖。什么是逆向思维呢?这个世界上从来没有逆向思维,只有低买高卖。逆向思维是在这种“低买高卖”思想指导下根据市场具体情况采取的策略的一种表面形式概述。

这么理解,因为“低买高卖”能赚钱。然后投资人观察市场,发现了一个现象:当大家都去吹捧一种资产的时候,这种资产的价格比较高,而且偏离价值严重,可以预测此时购买这个资产,赚钱可能性小,赔钱可能性大,所以要卖出兑现,反之,则买入,不管是出于轮动的目的,还是出于内生性增长的期待,或者估值的提高,都可以预期盈利的可能性很大。

我们观察者看到的现象就是投资人在“逆向投资”。其核心本质是“低买高卖”,逆向投资是根据市场真实的情况采取的一种笼统大致的策略。

不管是价值投资害怕趋势投资,都要“低买高卖”才能赚钱,区别是着眼点。价值投资依据价值为参考点,趋势投资依据价格为标准,一个重心是企业的现在和未来的现金流,然后兼顾;一个重心是市场上买卖双方力量的把握和预测,然后兼顾。

过于执着偏激于一种标准,都不会投资成功。顽固的价值投资方忽视了价值产生、发展、回归的环境和条件,必然付出巨大的时间成本,固执的投机人忽视了价格产生变化的根本性、趋势性力量,必然困惑于价格此起彼伏的浪潮,迷失在市场的迷雾中。

单纯做价值投资的能不能成功?能!

单纯做趋势投机的能不能赚钱?能!

毕竟哪怕采取掷硬币的方法也能有一半的胜率,况且只要有点正常理智的人胜率达到60%、70%是很正常的。

但是如果你的交易体系有缺陷,那么一定会失败于这个点。芒格说:“如果我知道我会死于哪里,我一辈子都不会去那个地方”。股市参与者明明知道自己的交易缺陷,却不愿意承认,不想弥补,懒于进步,那么大多数人都亏损,是一个必然的现象。

当我们的交易思想、体系结构都相差无几的时候,有没有可能大家都赚钱,或者说大家交易决策相似?

这是不可能的,我们说心法或者思想是一个底层的东西,我们的行为无时无刻不受支配,但是并不能知行合一。

知行合一的困难有三个:

1、认识不深刻,也就是认知不够深入。

2、主观意愿不强烈,不能正确认识自己。

3、无法正确处理主观认识和客观实际的落差。

用大白话解释就是:

1、每个人的视野和眼光、判断能力不一样,范围不一样,深度不一样。

2、性格或者心理情况人各有志,韧性不一样。

3、具体的实践落实因为各种因素的综合作用会有区别。

虽然在重心的作用下,“水往低处流”,但是惊涛骇浪是应该水平如镜的大海常见现象。

所以说,价值投资或者趋势投机,理论上是可以让每个人赚钱的成功秘籍,但是在落实的过程中,因为大家都在努力使得自己赚钱,所以必然的赚钱只能说一小部分人。

特别是要给价值投资的人提个醒:价值投资是有效地策略,但是并不能保证你赚钱;你用价值投资不能赚钱,价值投资依然是有效的策略。

我们必须明白,“二八规律”是大样本条件自由环境中随机抽样下的必然现象 规律的一个总结。

这里专门给价值投资者一个解释,哪怕名门世家,正统心法,也是有高低之分的,但是你努力学了,确实可以增大你赚钱的概率。

你的对手不仅仅是市场,还有同门,也就是同一个市场的参与者。

从这个角度讲,价值投资永远不会蔚然成风。

价值投资以价值为着眼点,从价值的分类讲,又有几种小门派。

以过去的价值为锚点,就是经典的、传统的价值投资。以企业的未来价值为锚点,就是成长投资。以企业的价值内生性增长为锚点,就是长期投资者,因为需要时间作为价值生成的媒介。以价值的波动为锚点的就是价值下注者,确实同一个物品随着市场环境的变化,价值也不断变化,典型的如周期股,煤炭券商之类的,市场参与者不是以价格为锚点,而是以价值的变化为锚点。

以企业的现在价值为锚点,就是财务价值投资人,以企业现在和未来的自由现金流为锚点,就是巴菲特的价值投资。

价值投资又以护城河(安全边际)、折现等配套思想,产生了所谓的困境反转、龙头战法等等的小策略。

说到底,价值投资也好,价格投机也罢,都是离不开“低买高卖”,都是以各种各样的理解和方法实现这个目的,都是投资人个性化的风险和收益均衡的选择。

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: