其实优质的散户也能收割劣质机构的韭菜

2018年9月4日16:53:34 发表评论 87 views

最近在网上看到很多很多的网友都认为现在就是股市的底部了,可能你会觉得大多数人都认为市场已经到了底部,意味着市场可能还没到底部。对于这个问题,我有两个观点。

第一个观点,市场上大多数人的观点,并不一定对,但也并不一定错,关键的问题是学会区分,不要什么时候都用“逆向思维”来分析和看待问题——逆向思维是有使用条件的。

比如当市场估值已经很低时,大多数人认为市场已经到了底部,这种认识大概率是对的。或者,当市场估值已经很高,大多数人认为市场已经到顶了,这种认识大概率也是对的。

2012年、2013年,就有很多人认为市场估值已经很低了,市场也已经到了底部,但市场总是不涨——后来的事实证明,大家的意见是对的。

2014年、2015年,大盘一路高歌猛进,尤其是中小创,泡沫非常严重,绝大多数人都认为创业板会出事,很多人也对市场的整体表现产生了担忧,但市场还是一路上扬——那又怎样呢,后来的事实不是证明,当初大家的意见还是对的吗?

所以区分某种观点,对还是不对,不是看持有这种观点的人数多寡,而应该看市场的估值水平。

估值,永远是投资的核心。

逆向思维的核心,其实也是估值——坚信估值会发生作用的人,就会在估值高时选择谨慎,在估值低时选择乐观,这种思维逻辑和只看股价涨跌的人有着本质的不同,所以常常表现得与众不同。

经常与众不同,并不表永远、总是与众不同。永远、总是逆向思维的人,一定是错的。

第二个观点,散户与机构相比,并不总是处于劣势,也并不总是错的。

你的观点可能多来自于网上的一些投资平台,发声的多是一些网络大V——网络大V从本质上讲,也是一些散户。

但这些成为大V的散户,无论真假、优劣、智愚,多多少少还是有两把刷子的,总体上要比普通的韭菜成熟一点。其中一些优秀分子,分析和投资水平,并不比那些机构操盘人员的水平差。

一个比较典型的例子:炒作2014年-2015年那波行情时,很多基金请来的操盘手,压根就是一帮刚从大学课堂里走出来的毛头小伙子,以无知无畏著称——用我们这里的土话说,叫“毛都还没扎齐”呐!所以那个时候,市场上流行着“市盈率”干不过“市胆率”的笑话。

结果怎样呢?

股灾发生,被套住的、大喊国家需要救市的,就是这帮机构投机分子。所以当时市场上很快又流行另一个著名的段子:中国股市,散户首次套牢了机构!那一次股灾,散户整体上的确表现得要比很多国内的机构好。

最近的行情,又引起了我很多的思考。最近半年来,国内的投资者,尤其是某些机构投资者,在不停地卖出股票。媒体也有统计,目前的基金持仓,总体上是非常低的。无论公募私募,大家都不敢加仓、重仓了。与之形成鲜明对比的,是国外的投资者与国内倡导价值投资的散户,却在大举地吃进和买入。

最近我看到但斌等大佬发微博,不停地在唉声叹气,自言感受到了一种“普遍的焦虑情绪”——以但先生的江湖地位,可以想见他接触的都是哪些人,由此可以推断“非一般的人”在这种情绪下,会保持什么样的仓位!但先生这些年的基金收益排名也明白大眼地摆在那,实事求是地讲,在国内一众私募基金经理中,但先生绝对称得上高手了——高手尚且如此感受,何况那些境界和水平远远不如他的人呢?

所以,中国股市又一次发生了诡异行情!以我的判断,这一次大喊抄底的散户,极有可能再次上演吊打国内机构的剧情。

至少我自己,目前心情极好,感觉国内很多机构思想不靠谱、操作不及格——感情逆向思维,就是跟这些人对着干?

我认为目前空仓、轻仓的机构投资者,将来很大概率会跑过来给类似于我这样的投资者抬轿,到时候我们再来收割一遍这些机构和把资金交给这些机构的投资者吧。当然了,股市风云莫测,说不准我自己倒是被收割了。

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