股灾期间满仓持股操作的真实故事

2019-01-2000:05:34 发表评论 250 views

首先要声明的是,2018年我终年满仓持股,年初最高盈利8.5%,年末亏损20%。说是满仓度过,其实也是伤筋动骨,年末是我亏损的最高点。要说没压力肯定是假的,但是我整体上比较坦然,虽然亏损,但是睡的安稳,觉得肯定会挣回来,而且会挣的更多。在这里,我给大家分享一下自己的心路历程。

我虽然是20年的老股民,但是真正以较大资金炒股,还是从2015年牛市开始的。牛市前半段收益不错,但是我一直觉得幸福来得太突然,觉得自己没有找到可靠、稳定的盈利模型,所以一直比较警觉。6月5号(据说这天是大大的生日)清仓,中途抄底被套,再清仓,在抄底,高点再跑,2850再抄底。最终2015年挣了40%,这个成绩估计超过大多数人,但是我总觉得不可复制。

2015年的操作可谓让人眼花缭乱,不一一述说了。其中我买过一只叫康尼机电的股,高铁概念。买了后就螺旋式上涨,我既享受了上涨,也做了T,都比较成功。但是在持有这只股的时候,我就在想一个问题。这种股不怎么分红,40-50倍的市盈率。我依靠什么挣钱呢,依靠他高增长,但是如果他停止高增长呢,市盈率会不会变成15-20倍(现在的价格是当时我卖出价格的1/4)呢。到了15-20倍的市盈率,我又依靠什么挣钱呢。在2015年,这个事我一直没有想明白。

到了2016年受朋友影响买了兴业、招行、茅台。其中招行、茅台涨的太快,没拿住。兴业比较萎靡,坚持到了现在。那个时候不懂企业价值,290买的茅台,16元买的兴业,17.5买的招行。考虑做T的话,茅台和招行基本上都是挣了20%跑了。当时的感觉是挣够了。买卖逻辑还是不清晰。

在2017年上半年卖了茅台、招行后,买入了中国平安,平安银行,华域汽车,康美药业、片仔癀、东阿阿胶、京东方A等。2017年是价值投资年,这些股涨的都不错。

到了2018年一月份,又盈利了持仓股的快速上涨。原先觉得在2017年获得较好收益后,2018年有个5-10%的收益就不错了。结果1月份就挣了8.5%,这个时候,我有点犹豫,是清仓呢,还是继续满仓持股。仔细想了一想,觉得2017年之所以可以挣钱,主要是抛弃了做T的思想。那么2018年的3500点算高点吗,也算也不算。对于熊市来说是高点,但是如果有蓝筹的牛市,这个点位不算高。既然如此,就继续拿着吧。

后续经历了蓝筹估值杀,中美贸易战,社会融资断崖式下降,经济从稳中向好到需要全力救助。最终在2018年亏损了20%。虽然说2018年亏损了,但是我觉得自己想明白了。开始对于持仓股做全面的分析,分析企业的价值,估值,行业的天花板,企业的竞争优势。

在这个过程中,我清仓了一些股:

1、较高点清仓片仔癀,片仔癀虽然不错,但是估值太高了。

2、基于对于康美药业的财报分析,认为康美药业财报存疑,国庆节后,清仓康美药业,成功躲过康美的雷。

3、清仓京东方A:虽然遭受了较大的损失。但是基于对于京东方的企业分析(需要长期大量资金投入才可以保证盈利,自由现金流太差。这样的企业对于国家来说很有意义,但是对于股东来说,目前属于价值毁灭),清仓京东方A。

4、清仓华域汽车:基于对于汽车业发展前景的担心。

也反思了对于东阿阿胶的持股:买的时候比较草率,东阿阿胶的提价策略已经遇到了瓶颈,企业发展遇到了较大的困难,其实在2017年是应该回避的。不过那个时候,我对于企业分析做的确实不够。

在茅台和五粮液遭受高端白酒税及Q3月业绩不理想的情况下,买入并加仓。

加仓平安银行:资产质量好转,零售转型成功,未来资产质量有保证,估值低。

我反思了这几年的炒股经历,前几年是想挣市场的钱,操作很多,很累,缺乏可复制性。从2017年下半年到2018年,主要策略是挣企业成长的钱,选择好企业,放弃差企业。低估买入。我目前选择企业的标准是如果这个企业不上市,这个价格自己是否敢买。

现在的对于持仓股的处理很简单,基本持仓不动。定期做体检,非常的轻松,对于持仓股的理解也越来越深入。即使2018年遇到了较大的回撤,还是吃的好,睡的香。

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