美股高开苹果大涨逻辑分析及对A股的影响

2019-01-3101:14:20 发表评论 456 views

就在刚才美股时间周三开盘全线大涨,对股市会造成何种影响,我结合近期盘面的特点,给春节前后行情做一个大致的预测。首先美股方面因苹果和波音等美股企业的业绩强劲,同时,美联储利率决定即将公布,投资者密切关注政策声明和美联储主席鲍威尔的讲话,以寻求有关未来加息路径和缩表规模的线索。市场广泛预期美联储本周暂不加息。

美股为何上涨?

苹果和波音等美股企业的业绩强劲,推动美股走高。苹果股价大涨引领科技股走高,提振市场情绪。北京时间周四凌晨3点,美联储将公布利率决议,市场广泛预期美联储将暂停加息。随后3点30分,美联储主席鲍威尔将召开记者发布会。市场密切关注美联储的政策声明和鲍威尔讲话,以寻求有关美联储未来加息路径和结束缩表的线索。

与此同时,美国的政治形势也摆脱了混乱局面。美国联邦政府暂时结束“停摆”,联邦机构工作人员28日首次返回岗位,处理积压5周的工作。从近期美股指数坚挺的走势来看,美国政府停摆对其影响极小。

A股地雷阵来袭

年关未过,已经有数百家公司发布预亏公告,从盈利忽然变脸成巨亏数十亿,无论上市公司还是投资者都不禁感叹,年关难过。

今年经济情况还是下行,经济面临非常大的压力,要担心的不是GDP增速可能从6.5%下降到6%,而是以前GDP中的很多泡沫会被挤掉,对于上市公司来说挤泡沫就是去利润,主要实现方式就是以去商誉的形式大幅降低净利润。

这种情况下很多公司盈利可能会出现问题,只有非常少的优秀公司的盈利会保持相对良好的状态。没想到昨天一语成谶,除了我们昨天说的“好公司”,其他公司的地雷这么快就爆了。

A股年报季来临,上市公司却雷声滚滚,其实昨天晚间,就有三十余家上市公司下修业绩或者预亏、预减。今天两市低开,爆雷股更是开盘暴跌,个股跌停数一度上升至70家,计提商誉减值准备是重要原因。

春节前后少踩雷

那么投资者如何避免踩雷成为关切。根据我们之前做的研究,春节后市场换手率是全年比较高的时期,也就是说春节后市场上大部分的投资者都会面临选股和调仓换股的问题,我建议躲避那些可能爆的业绩变脸、商誉减值、股权质押、债务违约等大大小小的雷,防范个股黑天鹅事件,让业绩在稳中求胜。

考虑到本周中小创公司将密集披露年报预告,成长与白马的风格分化可能还将延续。根据我昨天的分析,地雷多了反而体现出业绩确定性的白马股的投资价值,市场会体现出巨大的反差,这种区别在平常的时候不会这么明显,往往暴雷的时候就不一样了。

我考察了各市场指数历年来在节日前后的总表现。上证综指、中小板指在节假日前7个交易日的表现来看,春节前上涨的概率最大。

加上美股市场相对稳定,节前指数大概率维持窄幅震荡,风险还是在个股上,策略上需要警惕高位股回调风险。板块上留意业绩确定的白马板块,高送转、白酒、新基建(5G、新能源)等。

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