浅析华润双鹤股票还有升值空间吗

2019-02-0121:39:06 发表评论 537 views

在我的选股体系里之所以筛选出来华润双鹤[600062]放入观察池,无他,便宜罢了。至于华润双鹤作为央企华润下的子公司做的化药业务,F10里面都有,不赘述,这里不是医药专业人士,没办法评价(关键是评价了也没用,有几人能看到化学药那些乱七八糟的名称和分子式以及真正的市场空间呢),这里单纯从A股市场角度,谈谈看法。

我们拿业界公认的“中国唯一”创新药企业恒瑞的三年一期财报与华润做个对比:

我们在这里只陈述事实,如上表可以看见,恒瑞无论是ROE、毛利、利润增速、还是净营业周期代表的运营能力、还是负债率水平,都是优于双鹤的,创新药大白马的地位是毋庸置疑的,财报好看的就像志玲姐姐。

上表最值得关注的是最后三列,华润的经营性现金流净额/净利润和FCFF/净利润都大于100%,这两项现金流指标远远好于恒瑞医药,尤其是自由现金流(FCFF)指标太优秀了,就像刚出道的少女组合冉冉升起,在一个充分竞争的市场里,看来有个“好爸爸”得是多么重要的。

目前恒瑞58倍,人均持股200万金融,基本上可以肯定是被机构抱死的,双鹤11倍,人均持股40万左右,说明筹码还算松动。

说实话,巴菲特一直强调的好行业好公司好价格,有多少人一直记得,起码目前的恒瑞,我看不到这时候进去,比之前持股的人有什么优势。恒瑞2000+亿市值,想翻一倍到4000亿的阻力,与双鹤100+亿的市值翻一倍到200亿,哪个有弹性和空间?

最后问题来了,如果是你,志玲姐姐和有个好爸爸的少女组合,你选哪个呢?

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