投资股票如何才能获得超额收益

2019-02-1011:45:02 发表评论 94 views

股票投资想要获得超额收益,本质的来源是公司要获得超额收益,那么公司可以通过哪些途径获得超额收益呢?

一、垄断

垄断又分为:1.行政垄断,比如烟草专买;2.资源垄断,比如矿山,核心地段的土地资源等;3.心智垄断,主要是消费品,比如茅台,国外的名牌汽车等;4.技术垄断,比如专利药品;5.低成本规模化垄断,比如小米,拼多多,双汇的火腿肠都釆用了此种策略,此类垄断主要是以量取胜,不在本文考虑之列。垄断之所以能获得超额利润,在于企业能防止外部竞争,具有很高的定价权,能获得更高的利润率。

二、独特的商业模式

1.平台型公司。比如腾讯,阿里巴巴,京东之类,雁过拔毛,边际成本却基本为0。2.研发驱动,主攻世界最前沿技术的公司。比如华为,华大基因等,3.其他的各种独特的商业模式,比如产业地产的华夏幸福的商业模式,房地产中新城控股的商业模式,电解铝行业中中国宏桥的商业模式,服装行业中海澜之家的商业模式,广告行业的分众传媒的商业模式等等。

三、高杠杆也是获得超额收益的重要来源

当行业处于上行周期,优秀的公司采取高杠杆的策略,常常可以获得超额的收益,比如房地产行业,2015年以前行业处于低迷期,碧桂园,中国恒大,融创中国采取了高杠杆策略,结果2016年以后,房地产开始爆发式的发展,这三家企业都取得了巨大的成功,获得了超额的收益。又比如中国建材在水泥行业处于低迷期,采用高杠杆大量并购其它的水泥企业,这两年水泥行业在供给侧改革及环保督查趋严的情况下,企业正处于高速发展的阶段。当代商业社会是一个充分竞争的商业社会,抓住有利时期,采取高杠杆的策略,是企业获得跨越式发展的重要方式,我个人对股票的投资也比较看重这种类型的方式。

获得高额收益,还有其他的很多方式,但我个人认知能力有限,仍然在学习之中。另外企业获得高额收益的方式,可以采用多种方式组合起来一起用。

作为股票投资者,市场的机会很多,但这样的机会又分为平庸的机会和难得的大机会,我们应该尽量争取抓住难得的大机会,要想抓住难得的大机会就必须去研究企业获得超额收益的来源。这也就是为什么有些投资者虽然也赚钱了,但赚钱的利润不是特别高,而有些投资者可以获得数倍甚至数十倍相对于普通投资者的收益。

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: