说说股票投资中的测不准原理

2019-02-1516:16:41 发表评论 204 views

测不准原理的提出者海森堡说:“ 在因果律的陈述中,即‘若确切地知道现在,就能预见未来’,所得出的并不是结论,而是前提。我们不能知道现在的所有细节,是一种原则性的事情。”

将这个原理引申到股票投资中来,就可以得出这样一个结论,因为我们无法“确切地知道现在的所有细节”,所以,只能根据现有信息一只股票在某个时间尺度上大致的走向并测算其可能的涨跌幅度,但是,既不可能也没有必要精确地预测每一个级别上的具体走势。

换言之,无论是对整个市场的研究,还是对某个细分行业、某家具体的企业的研究,都是在尽可能了解关键信息的基础上,最大限度地逼近事实真相。然后,在我们所掌握的“事实”——有限信息——基础上,做出合乎逻辑的推论和测算,乃至预判。

既然如此,就有可能因为信息不对称、分析工具有效性等诸多原因,导致某种程度的偏差出现。甚至,这种偏差会大到方向完全错误、幅度严重不可控。那么,就涉及到应对的问题,具体方法有二:一是根据偏差的幅度,来决定退出或者止损的方案;二是根据偏差的性质,来决定退出或者止损的方案。

换种思路而言,仅就买入持有而言,投资者一般会犯逻辑推理、业绩预测、估值过高三个方面的错误,那么,就需要分别针对这些错误,从源头上加以防范;万一不小心陷入某种错误,那么,就只能靠时候的及时退出,来解决问题。

一般而言,事前研究强度足够的话,就可以将犯错误的概率降到比较低的程度。但是,人非圣贤,孰能无过,万一事前没有考虑到,事后发现自己大错特错,那么,就只有果断退出一条路了。

对老手而言,真正的问题是,事前研究发现,并不是一项好的买卖,但是,出于侥幸心理,忍不住想搏一搏,结果,违背了自己交易的原则。这种情况,最应该竭力避免。原因很简单,违背自己一贯的交易规则体系,性质比亏钱还要严重得多。

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