对自己炒股操作策略的调整概述

2019-02-1713:43:49 发表评论 85 views

最近在网上看到某位网友15年的满仓实盘,获利41倍。叫我很吃惊。我特意仔细看了一下,他是按照季度进行记录的。持仓股票似乎平淡无奇,但是,结果却是令人惊讶。

之后,我仔细反思了自己的操作策略,需要要进行微调。归纳自己的操作策略,可以概括以下几个特点:

第一是底部策略。买股票几乎都是买在底部,或者是阶段性底部。这一点必须坚持。

第二是安全策略,或者叫做低估策略。自己的股票,尽管多数都在底部买入,有人称为是左侧交易,我喜欢在左侧股价坠落、停顿整固一段时间之后再行买入。为了避免股价在底部平台整理之后再下台阶,使自己陷入被套,我常寻找公司具有特定支撑的要素,比如特定资源、特定题材等等,再加上一些技术形态、动能指标参考。

比如,去年重仓配置的陕西煤业,属于周期股,不属于成长股,尽管未来股价不会具有很大上涨空间,但是公司非常安全,财务质量很好,又能实现较高分红,三年实现50%左右的收益是有把握的,但是期望值不宜太高,按照公用事业类股票,10—12倍市盈率是可以期望的。

第三是反转策略。反转策略自己运用比较多,但是比较花费精力,需要对公司的情况进行深入研究,同行业公司对比研究,而且还要及时发现可能会反转的公司,这个过程很耗费时间。

第四是成长策略。这个策略我很想使用,只是,我感觉真正具有确定性成长潜力的公司并不多。比如,前几年所谓的高成长创业板、中小板公司,在2018年几乎都显出原形,所谓的成长,基础都不是很稳固。要么技术更新迭代太快,缺乏长期竞争优势;要么是靠短期的收购;要么是现金流严重匮乏;要么是负债杠杆很高,一旦信贷收缩,公司难以为继;要么靠财技掩盖,应收账款和存货存在很大隐患。

所以对成长股的选择,我是慎之又慎。这也是巴菲特的困惑吧,一直对高科技企业敬而远之,在这点上,我与巴菲特真的很有同感。

第五是事件驱动策略。这个策略,自己似乎有种偏爱,但是,也有很多的缺陷和不足。事件驱动,如果真能实现,确实能够短期快速地获益。但是什么时候实现、需要等待多长时间实现,实现的题材结果是无法预料的。

比如武汉中商,在大约10年之前,武汉国资委就提出三家上市公司进行整合,自己曾经借助这个题材实现了三倍的收益。现在回想起来,实在是运气。谁能想到呢?武汉中商这个卖壳重组的时间竟然要经过漫长的10年。直到今年才卖壳给居然之家新零售。

攀钢钒钛,自己曾经参与过,那是在2010年发生的事件驱动,买入后,资产置换和资产注入很快实施,导致股价短时间快速上涨。但是这样的实例很少能够幸运遇到。

目前的深南电,从2006年就开始进行重组,很快三年时间过去了,还是没有成功。近来,国家规划粤港澳大湾区,重点建设前海,深圳规划局也出台了对南山热电厂的搬迁计划,但是,什么时候实施呢?是否要等上一年、两年、还是三年?还有,即使实施搬迁,深圳国资委、前海管理局对南山热电厂区如何进行补偿,也是一个未知数。如果补偿低于预期,那么等待这么多年,就可能很失望,得不偿失。

这个15年40倍的实盘,给我很大的警醒。对自己的操作策略,要进行适度调整:加大确定性的配置,减少不确定性的配置。加大成长股配置,减少低估烟蒂配置。加大熟悉股票配置,减少不熟股票配置。加大头部公司配置,减少冷门股配置。加大长期配置,减少波动配置。

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