在股市集中投资和分散投资对比分析

2019-02-1920:19:06 发表评论 59 views

集中投资和分散投资是很多投资人争论不下的话题,我说说自己的想法。我本人的投资价值观经历了分散到集中再到分散的过程。

集中投资的优势毫无疑问就是,对于标的的研究可以更深入。在你研究正确的情况下你的收益率是最高的。分散投资的优势是,可以降低风险,平滑你的波动。缺点是每个标的的研究会分散导致不能集中精力研究。

假设我们把分散投资的标的数量假设为10个,而集中投资的标的数量假设为1个。就涉及到了两个问题:

一、你能确定你用多出十倍的时间研究一只个股对你的投资有很大帮助吗?

我之前就提出过一个观念:尽可能多去研究个股,可以拓展你的股票池,你错过的99%的牛股的原因,不是因为你研究了没把握住,而是因为你根本就没研究,甚至不知道它的存在,而且你花10倍的时间去研究一个个股,投入了大量的沉没成本,会对一只股票产生感情,越来越不客观,况且只研究一只股票会让你没有对比。

二、你花了大量的时间精力去研究之后,真的能保证你最看好的第一支股票肯定会比你最看好的第十只股票涨得多吗?

就我对自己的研究记录而言,我是不能保证的。比如我看好十只股票,有的时候经常性的第7,8只排名很靠后的股票反而是涨幅最高的。大家也可以做一做这种投资上面的记录,对你们的投资很有帮助。

而且就我的观察,喜好集中投资的投资者,包括曾经的我,有一个比较共同的特点,就是他们在之前一段时间的投资都比较顺风顺水,没有遭遇什么挫折。这种顺利的经历就会导致人也会变得极度自信,在投资上面极度自信可不是什么好事情,我认识的所有破产的人,在破产之前都是极度自信的。如果想在投资中长期稳定的挣钱,一定要保持如履薄冰的心态。

综上所述,我认为分散投资比集中投资要好,它可以在不降低收益的情况下,分散你的风险,导致黑天鹅对你的影响尽可能的降低。可以说分散投资是市场给我们投资者赠送的免费的保险。

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