以洋河股份为例谈低于价值买入股票的重要性

2019-03-0322:03:20 发表评论 175 views

以洋河股份(002304)份为例来看这家公司的赚钱历史:

这家公司2009年赚钱是13.94亿元,到2018Q3时赚钱54.99亿元,这9年累计赚钱443.31亿元,年均赚钱速度高达46.87%。

结论1:这是一家价值不断上升的企业。

我们再来看看这家公司的股价波动(前复权):

将上面这两张图表归并整理为以下这张价值与股价的关系演绎图表:

这里,以赚钱速度46.87%对比股票这一特殊债券的12%ROE,这家公司合理PB应该是3.906倍。价值=(自由现金流累计+3.906倍净资产)/股本。

从上面这张图表我们可以清楚的看到,这家公司的价值是逐级抬升的,那么股价表现如何?股价均值也跟随价值上涨。

这家公司2009年的价值是47.14元,这时股价均值是18.99元,期间股价波动区间是13.92元到24.06元;

到了2018Q3,价值是114.01元,这时股价均值是114.57亿元,期间股价波动区间是81.88元到147.25元。

价值平台从47.14元抬升至114.01亿元,股价均值从18.99元上涨到114.57元,生动诠释了这样一条规律:

结论2:股价从长期看必然跟随价值上升而上涨!

结论3:买入一家价值不断上升的公司股票,只要买入价低于价值,赚钱是必然的、确定的!

从此做股票不再是猜股价涨跌的赌博,做股票赚钱不再被认为是不靠谱的事情了。这是一种股权投资!

对于一家赚钱越赚越多的公司,你哪怕买得贵一些,也只会输时间而不会让你亏钱。比如你在2009年以最高价24.06元买入这只股票,到2008Q3以最低价81.88元卖出,你也能赚到钱。

又比如你不幸在2015年大牛市的高峰以最高价74.98元买入,以2018Q3最低价81.88元卖出,你也不会亏钱,而只是输了时间。这说明了,好公司只会让你输时间而不会让你亏钱。而买入一家烂公司不但会让你输时间更会让你亏钱,直至血本无归!

一家公司只要其价值是不断上升的,那么根本就不用惧怕其股价波动。在不断上升的价值面前,其股价波动不过是过眼云烟。

如果一家不断赚钱,而且越赚越多的公司,其股价是不可能不涨的。如果股价不涨反而下跌,那么买入这家公司股票的投资者将赚得更多。

结论4:我们可以不关心股价,但必须关心价值

相对于股价涨跌,我们更应在意价值涨跌。价值涨跌才是至关重要的!

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: