股票投资中的马太效应

2019-03-0323:11:38 发表评论 117 views

“凡有的,还要加倍给他,让他有余;凡没有的,连他有的也要夺走”这句话出自圣经《新约,马太福音》里一则寓言故事。经过美国科学史研究者罗伯特.莫顿对一些科学家,研究者声望的统计研究后发现:在任何个体,群体或地区,在某一方面获得成功和进步,就会产生一种积累优势,就会有更多的机会取得更大的成功和进步,这种现象被莫顿归纳为“马太效应”。

事实上,财富的马太效应尤为明显,在投资这个领域也概莫能外。试想,一个有一千万的人,哪怕只是赚取十个点的收益,就是一百万;而只有十万的人,想要获取一百万的收益,则需要翻11倍。十个点的收益也就是平均的水平,很合理,也相对容易赚取;而增值11倍,恐怕除了天赋异禀,还需要老天爷赏饭了。

面对财富的巨大鸿沟,穷的人在投资的时候,就更容易激进,因为总想着:我的本金这么少,我不赚快钱,我怎么暴发啊,我怎么逆袭啊!这样就更容易掉进各种暴富的陷阱,被有心人利用,收割。最后,连那点本金都保不准,于是恶性循环开始了:富的人稳稳地越来越富;穷的人急剧地丧失手里唯一的砝码,越来越穷,马太效应体现得淋漓尽致。

都说投资是简单的事,总结起来无非是“低买高卖”,用国学表达就是“贱入贵处”,我相信这个道理傻子都明白。但是为什么依然有那么多人赚不到钱,乃至亏损呢,我想最主要的原因在于钱的用途。

用于投资的钱必须是余钱,这个钱需得长时间不用。投资的钱能够“闲”的时间越久,那么胜算的把握就越大。假如一个牛熊周期为七年,投资的钱是闲钱或余钱的话,那么它完全可以呆着不动,一定会把牛市的胜利果实给圈住。

股市是在不断波动的,但大概率是螺旋式向上的;并且它的涨跌也是完全不对称的,很可能在很长时间处于下跌或震荡状态,而在某一个时间段暴涨,但我们完全不知道它什么时候会暴涨的时候,唯有等待,把时间的窗口拉大,大到足以覆盖整个牛熊周期,这样就不会出现雷劈的时候不在现场的情况了。

去年股市暴跌的时候,发生了很多惨剧,好些大神爆仓,有些到了要变卖房产的地步。这还是实力雄厚的大神,我相信不是他们的投资策略出了问题,或者他们看公司看走眼了,根本的原因在于他们投资的钱的性质-这些钱不是自己的闲钱,可能是投资人的钱,也可能是融资来的钱,都不具有很长的使用期限,也就不能承担起扛波动的风险。

那些拿着买房付首付的钱,孩子上学读书的钱,父母的养老钱重进股市,希望发一笔财,捞一票就走的人,要么发现被套住了,要么在急剧的下跌中,害怕跌的更多,割肉离场。这样的惨剧反复上演,那么穷人在投资领域,基本上就没有翻身的可能了。

换个角度,也就是说,投资这个事,它的门槛根本不在于人们有没有“价值投资理念”,也不在于他会不会分析公司,会不会看技术指标,最根本的原因在于他们有没有用于投资的“余钱”,没有“余钱”就意味着没有扛风险扛波动的能力,任何的风吹草动都可能吓跑原本应该持股的人。

在大盘2400点左右的时候,我相信很多人都意识到了这是个机会,只不过,富裕的人可以轻轻松松拿出一笔钱来抄底,而穷人的口袋里就算有两个钱,大约也是保命的钱或者吃饭的钱,根本不敢再冒任何风险,哪怕那个时候投资有更大的安全边际,他们也不敢再轻举妄动了,当财富的列车开动的时候,他们发现自己怎么也追不上了,于是捞一票的想法又应运而生,然后火急火燎地冲进就要爆炸的火药库抢金子,幸运儿能分得一杯羹,倒霉蛋又被埋葬了。

那些在底部悠闲买买买的人,就可以拿着赚到的钱,安全离开。说起来,这真是个悲伤的故事。但是江湖上总会流传很多的神话,谁谁谁一个月赚了十倍,谁谁谁在在牛市里上足了杠杆,于是逆袭了。

新来的人看到平静的海面,不知道里面曾埋葬了很多冲浪高手,对于前辈的劝诫会表现出一副:这能有啥危险,你骗我呢吧!股市永远不缺少故事,但是啊,富裕的人却那么少,据说市值50万以上的股民只有300万,讲真,我觉得一定是骗我的!

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