分阶段介绍牛市行情发展的整个过程

2019-03-0422:18:46 发表评论 114 views

什么是牛市,就是赚钱效应好、持续时间不长、股市成为大街小巷的热点话题的政治和社会事件,是中国一种特有的社会现象。从表观上来看,国家给与足够的政策支持,外界对于股市有一致性上涨预期,通过银行和券商板块的轮番上涨,带动了市场短期吸收大量资金,推高指数,形成正向反馈,在牛市初期市场几乎所有股票上涨,大量资金蜂拥入市,这就是我们所谓的牛市。

阶段一:犹豫发展期

这是熊市末期的最后阶段,市场人气和信心严重不足,经济数据仍然不足以支持外界对于股市的看好。但宏观政策面不断给与刺激和支持,形成政策底,市场的大部分的不利因素已经反应到位,部分先知先觉的资金开始逐渐进入市场,使得部分板块开始轮番上涨,市场指数逐步抬高。

阶段二:整体上涨期

媒体开始放大指数和市场的赚钱能力,短期资金大量涌入强势板块,造成强者恒强的上涨。后知后觉的资金也开始进入股市,推高其他滞涨的板块,资金对于行业龙头、盈利能力强的个股形成追涨,使得估值快速修复,这一阶段机构资金是市场的主力。

阶段三:全面泡沫期

普通投资者和大量缺乏市场投资能力的资金疯狂进入股市,股市已经从经济转向一种社会现象。市场形成巨量换手,成交量不断突破历史新高,无人问津的垃圾股在游资的吹捧下形成市梦率般的上涨,市场泡沫引起各方警觉,获利资金开始撤离股市,高位套牢一大批第三阶段入场的投资者。

牛市第一阶段政策偏暖,流动性改善推动指数的修复,目前还没有进入个股估值修复的阶段。那么对于当前踏空的投资者应该怎么做呢?是追高还是等回落后选择什么样的板块去进入呢?

这第一阶段过去了也就过去了,毕竟是先知先觉的资金拉出了大量的涨停板,一方面你是无法参与,二方面市场的中小投资者机会其实在第二阶段和第三阶段。

这里重点说下第二阶段的价值回归普涨模式,和第三阶段是全面疯狂和泡沫期,适合风险偏好比较高的投资者参与。

第二阶段是整体上涨期,牛市的第二阶段机构资金更加注重能够产生戴维斯双击的个股,也就是企业盈利能力不断爬升,个股估值很低,具有强烈修复能力的个股。

对于基本面非常好,但股价在熊市中被杀的七零八落,而牛市第一阶段又没有什么资金关照,个股走势不温不火的个股来说,牛市第二阶段就是这些个股的福音。

2019年的第二阶段牛市,5G、新能源汽车、化工、钢铁等科技股和传统绩优股会在这一阶段涨幅最大。在双击的过程中,资金会出现炒作主流板块的动作,也就是主导产业,主导产业的板块涨幅会显著大于其他板块,龙头股更是翻倍上涨,

因为龙头股业绩最好,估值很低,戴维斯双击的乘数效应很强,很多涨不停、不涨停的大牛股都产生在这个阶段。

第三阶段是全面泡沫期,这个泡沫是怎么来的呢?第一和第二阶段由于市场集中攻击券商、银行和优质白马、蓝筹,导致低价股、垃圾股、题材股并没有得到资金青睐,但这些股普遍滞涨,这就成为了资金最后的乐土。靠着故事、概念,各种并购和重组都能疯狂拉动一轮又一轮行情,最终的结果是大部分题材股都能获得和券商、银行和优质白马、蓝筹类似的涨幅,而且是短期大涨。

因为,这些题材股垃圾股普遍业绩很差,每股盈利极低,但股价被炒上了天,造成市盈率达到1000甚至5000,这就是牛市第三阶段全面泡沫期造成的市梦率。

作为投资者,应该准确划分自己所属于的投资者类型,而不应幻想自己把牛市的3个阶段都通吃,这是非常不理智的想法。

大型机构资金一般只吃第一、二阶段的红利,指数到了一定高位后,就会慢慢撤退,锁定利润;

公墓和私募基金一般吃第二阶段的红利最多,在高位会不断派发筹码,获取足够的利润和管理费,当然还有领先的基金排名;

游资主打的第三阶段也会吃的盆满钵满。作为一名投资者,你属于哪一种投资者,就要在牛市的三个阶段中选择最适合自己的体系和风格去投资。

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