炒股到底要不要看股息

2019-03-0711:55:10 发表评论 164 views

有投资者认为股息不重要,我认为一派胡言。如果股息不重要,那其他的什么财务报表也不用看了。对于短期买卖股票,股息当然不重要,因为本来就是赌大小,至于筹码是什么无所谓了。对于普通投资者来说股息就是你在证券市场除了赌大小外,唯一的收入。所谓的“价投”如果不看重股息,只能说就是扛着大旗吸引大众。

不服者一定会拿出伯克希尔哈撒韦来反驳,这种人观察事物只能盲人摸象,找个特例来哗众取宠。美股的长期回报恰恰是不断分红回购支撑起来的。

在我看来一家公司股息不高就三个原因?

1、就是没赚到钱;

2、赚到钱我也不发,留着大股东折腾,烧钱也不发给股东;

3、真的是发展需要,投资回报很高,缺少资金。

前两种公司基本不用看了,属于貔貅,只想着从资本市场套利,想从我这这赚钱,门都没有。

我们来看看第三种公司,确实有很多发展很好的公司,他们投资收益更高,少发股息有利于公司成长。

可惜比例太小,这种公司往往属于互联网科技公司,生物医药等公司,其实成功的很少,幸存者偏差,而且几乎没有在A股上市。你一堆赚取不到10%净利的传统制造业不发股息,留存收益都不如买国债,这种就是毁灭价值。

另外配发股息的公司,不代表没有成长,茅台,格力派发几百亿的股息,股价也没闲着。

如果你初期买入100万股息5%的股票,而公司分红率固定,公司业绩平均增长15%,10年后股息为20万,就是股价不涨,依然是很好的投资。

国家这些年也一直强调上市公司需要分红,已经超过30%,当然大头是银行采掘等真赚钱的行业,很简单,没有股息支撑的股指,长期是站不住的。

结论:

一、股息很重要,很多时候甚至比净利润指标更重要,比如银行股,公用事业股,长期股息率至少超过6%,才会考虑买入。

二、低净利率,低ROE的公司少派发股息,很可能就是没真正赚到钱,虽然报表上赚取了利润。

三、低市盈率,既不派发高股息,又不回购,这种不在乎股东利益的公司再便宜也不要碰。

四、派发股息和公司成长并不矛盾。

五、股市有波动,高股息是熊市的放大器,股息再投资,高股息可以在熊市中买入更多的股票。

六、很少派发股息往往是垃圾公司,很少派发股息而优秀公司极其稀少。

七、我们要找的是长期稳定派发股息(例如每年公司都会拿出30%以上利润进行分红),并且成长的公司。

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