股市中的游资是怎样的存在

2019-03-1903:03:45 发表评论 800 views

游资是我国市场里长期存在的一股力量,他们以短线交易为主,用彪悍的手法把某些股票快速推升只涨停板,然后在第二天或者第三天寻找获利离场的机会。我国最著名的游资团队当属传说中的宁波涨停板敢死队,涌现出了XX等传奇英雄。在很多人的心目中,短线交易几乎就成为了炒股的直接代名词,而像我这种买了ETF长期放着的人,根本算不上炒股。

1、制度

一种交易策略之所以能够存在,至少有两个条件。首先,策略必须与交易制度保持一致。其次,要有足够的对手盘。下面分别说说我的看法。

先说交易制度。我国目前的二级市场交易制度是T+1和涨跌停板。这两个制度加在一起,就为短线交易提供了可能性。以我目前的观察,绝大多数的股票市场的短线交易策略,都是围绕着涨停板做文章,正是因为有了涨停板这样的制度,才会衍生出传说中的敢死队。

我国股市最初的交易制度是T+0,且没有涨跌停板限制。后来,监管层觉得这样的交易制度并不适合,于是为了限制日内超短线投机,才提出了T+1和涨跌停板。这两项制度的提出,确实限制了日内的超短线投机,使得资金无法在日内做交易。资金要做投机却不能做日内超短线,那就只能憋个大招了。于是围绕着涨停板,各种短线策略应运而生。

游资随时关注热点板块,然后集中优势资金把股票推上涨停板。只要站稳了涨停板,在当日内,绝大多数散户都不会再急着卖出股票,所以只要不存在其他的大户砸盘,那么这一天就算稳了。如无意外,第二天该股票还能高开,此刻再撤退会有更高的利润。

那么,我们不妨做一个假设,如果A股取消了涨跌停板制度和T+1,情况又会如何呢?我猜,A股市场一定会出现基于计算机程序后的高频交易,这些高频交易者利用计算机工具时刻盯着全市场的每一个变动,然后用最快的速度下单交易。和目前的短线交易者比起来,高频交易者速度更快效率更高,很可能就会把目前的短线交易者的利润瓜分掉了。到那个时候,整个A股市场的格局,都会出现变化。

另一个影响短线交易的则是金融监管。刘主席在任时期,对二级市场采取严格的监管政策,对于连续涨停的股票采取“停牌自查”,于是追高冲进去的短线资金全部被闷在里面。现在的易主席则对游资非常友善,任由大牛股东方通信在基本面完全不支持的情况下,被游资硬生生拉高了十倍。这也给市场传递出一个信号:监管非常宽松,游资随便炒。

2、市场参与者

接下来说说短线交易者的对手盘。短线交易者在短时间内拉高股票价格,然后退出获利,再去寻找下一个下注的目标。他们之所以能够获利,必须要依赖足够的对手盘,能够在高位接住他们抛出的筹码,才能让他们完美撤退。换言之,短线交易者如果要盈利,必须要有人亏损才行。那么这些默默在高位接盘而不断亏损的人是谁呢?也许,这些接盘者就是传说中的“韭菜”。

因为游资不停的多个股票之间进行切换,这种交易风格给全市场带来的影响就是市场行情出现明显的“轮动”。各个行业各个板块并非同步上涨,而是你方唱罢我登场,此起彼落错峰上涨。就以本次的行情为例,先炒金融股再炒猪肉股,炒完科技股再炒白酒股。一波风口到来的时候,管你股票的基本面好还是差,股价立刻拉几个涨停板。等到风口过去,也很快就会跌回原形。

问题在于,热点的轮动往往飘忽不定,看不出什么规律,所以很难事先预判。在一波牛市里,如果一个投资者买入ETF基金(或者买入5只以上的股票)并长期持有不调仓,那么他的收益至少能够做到市场平均水平。那么,什么样的操作可以让他跑输指数甚至发生亏损呢?那就是追逐热点频繁换仓,且没踩准节奏,总是在相对高位接盘,帮助游资退出。所以,每一个成功的游资团队,背后总要有一大群高位接盘的韭菜。

3、应对

没办法,这就是真实的二级市场,每一个人参与其中的目标都只有一个,那就是赚钱。而二级市场是一个本身是一个零和市场(甚至是负和市场),一个投资者赚钱就必须有其他投资者亏损,于是整个二级市场就变成了霍布斯在《利维坦》中所讲的惨烈场景:一切人对一切人的战争。游资被描述得如此彪悍,令投资者看得不寒而栗。普通投资者究竟应该如何应对呢?

我认为,面对凶悍的游资,至少有两个办法:或者加入它,或者忽略它。如果你想做短线,那么最好的办法是深入研究游资的策略,并且投入大量的时间精力来紧盯市场变化,跟随游资一起参与热点炒作。很显然,这需要大量的时间投入,也需要做充分的市场研究。这也并不适合绝大多数的普通投资者。

另外一个办法,则是忽略它。个人投资者既然很难在短线交易中占到优势,倒不如放弃短线,转做长线。例如,盯住券商板块的总体估值,然后再熊市的相对底部买入并长期持有。等到熊市结束牛市到来,短线游资也日渐活跃。抛开他们的盈亏不谈,他们至少为全市场创造了大量的成交量,也为券商缴纳了大量的手续费。买券商股,就相当于美国西部大淘金时代,给淘金者们销售牛仔裤的好生意。游资通过短炒热点股在收割散户,而买入券商股则相当于间接收割游资。

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