我带过不少投资的新手，效果也算不错，也总会有意无意地想把更多的人带入投资的领域。谈谈我的做法与经验。
1、给新手一本书，看看是否有兴趣
任何跟我说想学习投资的朋友，我一般会给他们一本书，或者是《聪明的投资者》，或者是《投资最重要的事》，或者是《安全边际》。然后让他们在一个月内看完，给我谈谈感受。一般会有两个结果：一个结果是很快看完了，回来跟我探讨书中的内容；另一个是书拿着好几个月，结果一点也没看。
比如我的一个大学同学，其看完以后就很能接受《聪明的投资者》中想法，那我就会花精力引导其继续学习。再比如我碰到一个学金融的博士朋友，给他《安全边际》，结果他没看，后来还越来越追涨杀跌，常常问我股票怎么样，我是没法回答了。前者可以说是我志同道合者，后者我根本没法带没法教。所以是否是志同道合者很重要。
这三本书难度不大，而且只要认真看，都是看得懂的，所以是很好的能否接受保守投资的测试剂。
2、手把手教其买哪些股票
初学者通常没办法，没概念，只能是先手把手交，如果教的东西是不能赚钱的，自然人家也不信的。但这个时候教其买股票，更多的是直接告诉买什么，而且会告诉买得相对分散。不一定要让人家求得甚解，更多的是让人家明白，我是怎么告诉他怎么操作的。比如我在14年的时候，让朋友买平安、买招商、买光大证券等等，就属于这样的做法。
我也一直反思这样对不对，但新手不懂，这样我觉得是更好地让其入门手段。这个时候我给他们很简单的估值标准。在期间我会尝试着给他们解释清楚估值的根本逻辑，要跟无风险利率比。比如PB别超过3，PE别超过15等。也鼓励人家与我讨论。当然也会告诉新手，不要怕跌，越跌越买。更不要买进卖出，拿着就好。
只是新手这阶段，问题好多，很多是关于资本市场涨跌的问题，我一般引导他们抛弃这些问题，把核心聚焦在理解低估跟好企业上面，不要跟资本市场摔跤太多，越摔跤越累越没法学下去。
3、阅读经典和学习工具书
除了前面说的三本书以外，投资界还有很多经典的书。比如关于巴菲特、林奇、芒格的等等；也有国内不少人写的翻译的书不错，值得看看的。但我通常会让他们重点看一本——《价值投资：从格雷厄姆到巴菲特》。这本书我觉得是非常好的，因为其把定性与定量分析结合在一起了，也告诉了一种估值的方法。让新手反复看，然后看懂了跟我交流，再我跟人家说书中好的东西在哪里，不好的东西在哪里等。也就是我带着人家对本书进行解读。
当然前面说的巴菲特的案例、林奇和芒格等书，是要看的，早看早好。至于看到什么程度，就是要看人家自己学习的情况。不过这些书迟早要看的，对吧。
工具书最重点的是看财务分析方面的书，不用很深，一般的财务分析、会计基础类的教材就可以，也可以看视频。我觉得清华大学肖星的课程与教材算不错，会倾向于推荐她的，因为有视频学习，会容易很多。但我会告诉他们，很多报表项目不需要先搞懂的，比如交易性金融资产，搞不懂没关系，不会影响我们认识企业的大局。我也会告诉他们，要学会精简报表，非重要的小额的可以考虑别管他们等等。通常这样三步下来，就有一年甚至更久了。
4、学习企业分析的流程
下面就是给新手讲讲具体怎么分析一个企业的，从一开始到结束，都怎么做的。这个流程很重要，新手通常没概念，手把手教一次，让他们依样画葫芦，通常会收获比较大。
知道大致流程后，给他们一些经典的上市企业分析，听人家的分析报告，不断分析不断听，指出好与不好的地方。算是一种交流，类似的交流对新手是很有帮助的，可以直接问中间碰到的问题并加以解决。但新手要做ppt给我交流，一般情况下，一开始做呀，会比较难，花的时间比较多。而且常常会不得要领。比如我就见过不少次，有朋友把竞争对手给搞错了，那么下面的分析就基本上是错误的。不过对错没关系，是要把分析的核心流程记住并熟练运用才是关键。
5、记数据
有两类数据，我是要跟我学习的朋友记忆的。第一类是大盘的历史PE\PB数据.因为这个数据会告诉我们身在何处，让我们大致做出要不要投资的判断，很简单也很有用。
第二类数据是我给出的100个企业的历史roe、pb和pe的数据。让他们自己从数据库找出来，然后浏览记忆。这100个企业基本上是好企业，至少过去曾经辉煌过过的企业。让初学者观察最高最低pb、pe等数据，培养估值的直觉。很多人对估值没感觉，就是缺少这样的训练。当然这些企业也就是我信手拿来的，不同时期可能给的是不一样的。
当然，也是希望他们把100个企业好坏的原因给搞明白，即使现在不明白，未来也都要搞明白，为什么估值会这样了，为什么会不是这样等等。需要花很多时间，但效果会很高。一般来说有些企业的数据我们可以信手拈来的，比如茅台最低的历史估值是3pb左右，阿娇最低2pb以下，当年苏宁风光的时候pb大约是4，恒瑞就在刚上市不久的时候估值比较低，3pb左右等等。
做投资需要记忆不少东西的。这一点任何学习投资的人需要树立起观念。尤其是以后继续学习各个行业的分析，需要记的东西还是有的。因为不记容易忘记。学到这里，可能差不多两年过去了。
6、学竞争优势分析的相关理论
如何看是不是好企业，需要经验，这个经验可以是学别人的，也可以调动自己过去有的经验。更需要的是理论。好的理论是可以把别人与自己的经验给串起来，并深化归纳出来新的经验来，容易受益无穷。
所以按照芒格多学科式思维，总结各个学科好的理论为自己分析企业所用，是很有必要的。但我们在学习理论的时候有先后顺序，也有重点。不是一堆理论去学，然后不知道怎么学。我主张以定位理论基准，拿精益创业理论、创新理论、商业模式理论、军事理论、生物学理论、心理学理论等等去完善修补，得出自己一个可扩展的竞争优势分析理论。这一步其实很难，我带着可能好一些，如果没带着几乎要不就走不到这里，要不就是陷入泥潭，不知道怎么把各种理论组织在一起变成一个新的有效的理论。
学习理论需要看很多书，我想想怎么也有100本以上吧。不过看懂了再回头看应该还是值得的，就是不做投资，做创业也是值得。
7、分析分析再分析
下面就是要分析很多实实在在的上市公司，有些是值得买的，有些是现在不可以买可能将来可以买的。无论怎么样，就是要分析很多很多上市公司。我是信奉熟能生巧，看多了才能熟。可以看错，但不能不看多。
大量的训练才是我们做好投资的保障，不期望能一下子赚钱很多，但期望跟着学的人，商业眼光能明显增强。这个过程也是找自己的兴趣企业，也是扩展和确定自己能力圈的过程。
分析的时候，我们会分析企业的成，也分析企业的败，会分析商业模式，也会分析企业领导人。当一次分析不懂的时候，会多次反复分析，只要这个企业是值得我们关注的。所以我们最终手里拿着一堆还可以的企业，只要机会到来，就有机会买入，而不用思考很多。
这个时候如果是好的学员，可能能做到帮我看企业的任务，也算是一种收获吧。学理论与分析企业初步有所成就，怎么也需要两年。所以差不多要至少四年，才能自己独立走路独立做投资。
8、贯穿其中
在所有的步骤中，我都会贯穿其中告诉跟我学习投资的人，要保守、要耐心、要聚焦。并身体力行怎么理解保守、怎么理解耐心、怎么算是我们认为的聚焦。
另外多思考从历史、从其他学科中寻找竞争的智慧。比如为什么水稻会那么繁盛？狗成功还是狼成功等等。可以做更多地可能的哲学方面的思考。保守真的就是我说的这样吗？有没可能修正？也就是说拿着我给的方法，想着推翻我给的方法，形成自己的投资的特点甚至投资哲学。
当然还有很多东西是要学习的，只能在此说个大概，但我相信这样一个流程下来，肯定是一个不弱的投资者。在这个过程中，应该是金钱与能力双双提升的过程。
