2019年汽车行业股票如何投资

2019-03-2402:02:44 发表评论 293 views

我最近大部分时间都在香港听业绩会,感觉地产行业的人气最旺。现在回头看,今年白酒和地产股涨得好自有它的道理。因为大多数行业的业绩数据可能不太好看,地产的会计利润前两年即已锁定,部分公司今年合约销售也很不错,估值低分红收益率较高且还有增长,而白酒有最好的商业模式且一直到现在行业都高景气度。市场在追求高确定性的情况下,选择了这两个行业。

周四下午吉利汽车的业绩会,虽然定的位置有点偏门,但仍然去了至少300人。这比最热门的地产行业去的人还多,上午敏实集团的会场也站了不少人,说明市场对汽车这个大行业的关注度仍然很高。回忆1-2月份,当时行业的数据看起来不错,所以汽车股大涨,后来证明这只是春节提前的因素影响,股价又回调。

我个人感觉汽车行业只要数据稍微好转立马会有大行情,低估值高关注度很容易转为高买入度。敏实的秦老板说了一句话:“主机厂现在都杀红了眼,敏实很乖,降价最快速和果断,虽然产业链上大家都不好过,但有相对竞争力的企业最后一定会活下来,除了敏实好像投资者也没什么其它可以选的,现在是买入股票的好时机。”

这台湾人就是善于营销忽悠,他还不停的怼收购德国铝饰条厂变成同行的福耀玻璃,但他的话确实也有些道理,汽车现在是个烂行业,但够大关注度高,瘸子里挑将军,一有点风吹草动,就像江铃汽车一样很快股价就翻倍,昨天长安汽车仅因为一条BBA合作的消息秒板。

最近几个月的社零数据里面,汽车的负增长非常刺眼,今年地产销售也在负增长,而汽车负增长了接近快一年,那GDP怎么才能达到6%呢?我觉得这个问题ZF会比我们更关心,也该到了发改委出政策的时候。

从4S终端调研了解的情况看,其实看车的人流量还是比较高的,但是真下手买的比例很低,好像沙发等可选消费也有这个问题,说明做为可选消费品目前缺的主要是信心。现在股市已经有了一些人气,房价似乎又开始抬头,土拍溢价明显。等房价股价涨上来,实体的经济数据有好转,那么汽车的销量一定会起来并且会弥补之前延迟消费的部分,毕竟从渗透率保有量的角度看中国离峰值还有5成的空间。

另外,在做注塑机和做机床的某著名企业集团的朋友告诉我,今年前两个月他们的订单下滑了25%,主要是下游的汽车行业需求下降,而3月份明显转暖,我想这个应该有领先意义。

去年到现在国家出台了很多的政策包括持续大规模减税,这一定会在实体经济上有反应,只不过是会滞后一点。现在流动性宽松已经处于右侧,比如地产企业的融资成本今年以来下降明显,市场在涨PE;二季度末或者三季度实体数据应该会好转,到时候就会开始涨EPS。

我觉得做投资,右侧交易确实很聪明也相当有效率,但对于反应迟钝及资金规模很大的人来说,在信息传播越来越快的环境下,适当左侧可能更显智慧。回想去年市场最悲观的时候,我老劝很多人不要过于迷信美帝崇拜川普而对中国彻底地悲观绝望,被不少人明里暗里的骂我5毛,现在似乎攻击我的人少了很多,可能也不需要我再打气了。

显然,极度悲观的人去年底到现在应该是不会配甚至重仓地产股的。我虽然一直满仓股票,地产股去年今年基本都选中了最好的票,但却没能逆向投资配成重仓,持有的地产股2个多月涨了80%却对基金净值贡献相对有限,这必须检讨。

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