本周市场继续表现强势，周三周五盘中都曾经出现调整但尾市又拉回，全周三大规模指数继续收出阳线。本轮行情，下跌趋势扭转后第一波的强势状态维持的时间之长也是罕见的。虽然很多迹象都显示出背离的状态，但市场却没有出现像样的调整。
这种市场状态，比较好的主观策略是采取无为而治的态度，保持高仓位，看好的个股不要放手，最后的结果大概率要比频繁短线进出好的多。反复地去猜指数乃至个股的阶段性高点，试图高抛低吸，是个难度极大的技术活，不适合大多数人。
2月25日大阳线之后这种震荡上攻的姿态，是我比较喜欢的模式，复合策略的投资组合在75%~80%风险暴露下，依然跑出了相对沪深300的超额收益，正在一点点缩小年内与指数的差距。
基于统计原理的量化策略，依靠优势胜率和同样优势的赔率获取长期超额收益，那么就需要分散化多次下注，才能确保策略表现向理论上的风险收益数据收敛。所以正规的量化策略一定要求持仓个股超过一定的数量，少则四五十只，多则上百只甚至两三百只，这种情况下策略的稳定性和容量都会比较好。
经常看到某些选出三五只个股的“量化”策略，收益率看起来很不错。但其实这种不应该被称为“量化”，因为它只是基于某种规则筛选出极少量的个股，只能反映某些现象的特质收益，无法反映大量个股的统计特性。在我看来，这可以称为“规则化”，但不能称为“量化”。
能够反映大量股票统计特性的量化策略，赢利模式跟赌场庄家大概是类似的，久赌必赢，长赌稳赢。它符合概率统计中的大数定律，跟很多投资鸡汤里面“久赌必输”的认知正好相反。
展望后市，周五晚上美股终于出现了调整，那么下周一应该低开顺势调整，清洗浮筹。但调整深度不宜过大，否则会影响全市场的心理状态。二次调整之后如果能继续上攻，会是一种比较健康的走势，后市依然可期。
