欧美股市大跌A股会逆市涨还是跟着跌

2019-03-2510:28:45 发表评论 71 views

从首批科创板受理名单发布的兴奋到海外市场大跌引发的担忧在脑海中不断的纠缠着,难以判断的市场走向。简单帮大家熟悉一下纠结的思维条理,来看看这些事件对A股究竟影响有多大,是利好还是利空。

海外股市大跌,这个其实从上周五A股盘后就已经出现了苗头,15:00后美元指数大幅飙升人民币汇率快速贬值,欧美股市相继大跌。原因是什么呢?

相信大家已经看到了一些分析,没错,美国3个月短期国债利率超过了10年期长期国债利率,引发了市场对于美国进入到衰退的担忧,加上德国、法国PMI刷新低使得全球经济进一步衰退的风险加剧。

如果大家没有忘记的话,2018年也出现过一次短期和长期利率的倒挂,只不过当时是3年期倒挂10年期。在美国金融史上,国债利率的倒挂都被誉为经济危机的提前映射指标,多次出现的短期和长期利率倒挂均出现在大家耳熟能详的一些年份。

那美国真的要陷入衰退吗?

必然的结果,并不意外。2018年美国一枝独秀,任性的冲击着全球贸易体系,欧洲和中国都陷入经济下行危机,美国虽然在特朗普减税政策下获得了一定的强势期但最终也不可能独善其身。所以,美国的经济增速下滑是必然的事情,这一点其实2018年底的美股已经有所反应。

如果,美国经济下滑,美股再次进入下行趋势。A股一定会重演2018年的局面吗?同样的事情,放在不同的格局下,结果是不同的。

2018年美股跌2%,A股可以跌5%,可以说我们一直是比美股更惨。其原因就在于美国经济太强,而中国经济出现了较大的问题,美国一枝独秀使得美联储在2018年不断收紧银根,让其他国家的日子越来越难过,非美资产全线大跌。而目前,虽然美国经济陷入下滑趋势,但美联储则会加快转向,在寒冬中把暖气打开。

所以,现在的美股下跌会进一步促使多个方面释放暖意:

第一:美联储缩表速度进一步放缓,甚至不排除未来出现降息;

第二:将进一步促进中美贸易谈判,中方有筹码获取到更大的利益;

第三:中美两国经济周期错位,未来如果出现中强美弱,势必对外资的吸引了将进一步提升。

所以,从中期角度而言,这一次的美股下跌并不会对A股造成致命影响,或者说其实边际上利好中国。但短期有影响是必然的,周一的走势将扑朔迷离。

1%的概率低开收红,A股强者恒强,傲世全球市场;48%的概率低开较大幅度回升微跌,A股依然维持此前的小区间波动不破位,后市还将继续强势;51%的概率低开回升后午盘创新低跟随美股跌势,全天跌幅明显,进入弱势格局,那么出现调整就毋庸置疑了。

虽然说美股下跌对A股长期有利好的因素,但短期的问题在于A股所处的位置。如果,现在A股在2500点附近,美股的下跌可以丝毫不影响A股,而3129点这个位置由于太过敏感,经不起风浪。

我也无法猜到周一市场的调整强弱度,只能等到周一去观察,你的操作和决策也只能根据盘面的走法去选择,无外乎就是上面提到的三种可能走法。

当然,A股毕竟是A股,独特性是A股最大的特点。美股和欧股的下跌影响最大的是上证50指数,外资可能成为主要卖出力量,而游资的情绪主要取决于国内市场。所以,科创板这边该炒还是炒,这些个股上涨并不依靠基本面所以不会受到太大影响。所以,周一关键看权重股的调整力度,如果可控那么A股没太大问题。如果开盘后,权重太弱题材很强势,那么减仓是你首先要做的事情。

最后,再谈一下科创板的首批企业受理。首批有9家,从质量上看没太大亮点,甚至并不如当前已经上市的对标企业质量。从受理到正式下发IPO通知还需要一段时间,科创板最快也得到下半年了,而且受理并不代表能上市,我猜测这9家里面大概率有被否的。

随着科创板逐步落地,相关概念股我还是建议大家要越发的小心,别等到利好兑现后连续下挫最后出不来了。昨天给大家分析的,科创板的意义在于对科技创新的支持和注册制下的估值体系重构,从科创板到其他板块的映射效应。假如,A公司(科创板)竞争能力差于B公司(非科创板),而A公司在科创板的估值明显更高,实际上则更加利好B公司的股价表现。

举一个过去的例子,2009年创业板代号001的特锐德上市,42元开盘,当时最高涨至64元,收盘44元。此后,长达一年时间维持在30-40元区间震荡,除了中新股的上市当日获利超2倍之外,上市当日买入的股票盈利基本为零。

而同样作为创业板映射主板的同类公司许继电气,受到特锐德高估值驱动,从创业板开板前几个月到开板后几个月,从13元一路飙升至40元涨幅远超创业板同类个股特锐德。此类的事件并不是偶然,包括乐普医疗与鱼跃医疗,南风股份与上风高科等等。

根据当时创业板首批登陆企业与对标个股在1年内收益率对比来看,对标个股反而大幅跑赢上市的标的,这或许与你以为的相差甚远了吧。

所以,海外因素会影响短期的市场波动,减点仓位也是可能在周一发生的。但由于科创板的到来,A股和中国更加独特的周期,机会也是更加显而易见的。最好的赚钱时光已过,咱们又要回到那个凭本事吃饭的日子了。

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