贷款利率上调对股市有什么影响

2019-03-2915:00:35 发表评论 36 views

贷款利率对股票市场是会有一定的影响的,那么一般来说贷款利率上调会对股市造成什么样的影响呢?利率调整对股市的影响又有哪些?

央行突然提高贷款基准利率,是我们预期的紧缩性货币政策的开始。其出发点是为宏观调控,降低过热的信贷。可谓任重而道远。提高贷款是控制信贷最有效的措施。央行突然提高贷款基准利率,是我们预期的紧缩性货币政策的开始。其出发点是为宏观调控,降低过热的信贷。可谓任重而道远。提高贷款是控制信贷最有效的措施。

对证券市场有一定的负面影响,首先,贷款利率提高对证券市场来说,包涵部分不利因素。

05年12月起劲的大牛市,成交量一直保持在200亿。场外资金的源源涌入是股市走牛的基础。一季度信贷规模的超速增加,我们不排除有相当部分资金流入的股市。尽管提高贷款利率对这部分资金影响不大,但对后续资金的介入无疑将提高成本。而对于已经到期的短期拆借资金来说,他们成本的提高。是否还有“勇气”再回到已经高企的市场,这点也很难说。

其次,贷款利率上调,可以抑制投资需求,使投资放慢、投资品价格下降。这样一来,社会经济活动放慢,包括上市公司在内的企业在竞争激烈的环境中,利润空间受到压缩。直接反映到二级市场上,则导致市场对投资回报预期降低,转而抛售股票,从而使股价下跌但投资者对不同的行业态度不同。

笼统来说,第一房地产、民航、高速公路3个行业的股票。由于这些行业都是靠高贷款生存的,因此,利息上涨将直接加重相关企业的利息负担。按去年的数据测算,此次贷款利息上升27个BP,民航业的利润总额将减少三成多。

第二:减少机场、石化、钢铁、农业、化纤、管道运输等行业的股票。因此短期内,房地产、航空、石化、钢铁、水泥、建材、高速公路、机场等行业上市公司股价将会出现一定的下跌。

第三对银行持观望态度。因为上市银行利润增加有限。加息对银行股的影响就是最直接的,本次加息对上市银行股的影响属于中性,可能适当增加上市银行的利息收入。贷款利率提高27BP,对占利润70%来源于贷款利息的上市银行来说,可能会提高收益。但我们需要考虑的是,在贷款利率提高的情况下,贷款的额度也会在一定程度上有所减少。因此,其利润的最终变化可能不大。下面详细论述对各个行业的影响。

利率调整的影响

银行利率的调整,是国家货币政策里最重要的工具。

利率的升降和经济景气程度负相关,在经济环境不振的情况下,利率会下降,刺激居民储蓄货币的消费和流动,而消费带来企业的活力,企业有的利润就会提高就业,提高投资。上市公司的业绩就会提高,相应的就提高了股票的估值,降低了市盈率,反应在股价上就是上涨。

反之,利率上涨,往往发生在经济过热或者经济泡沫显现的时候。抑制过热的投资,消弭经济危机的爆发。居民消费能力降低,企业融资难度提高,业绩预期下降,股价就中长期看跌了。

个股影响

对个股来说,有很多资本密集型版块是和利率有直接关系的。

例如房地产板块,总所周知房地产行业是个高度依赖资金的生存环境,利率下降,有利于他们获得融资,同时房地产连带的影响到建材、钢铁等等领域。

证券版块也被动的因为利率下降,股市提振而利好。

银行板块比较另类,加息提高了息差增加利润是利好,降息消除了系统性风险,但是息差也少了利润下降,总体来说也是利好。

数据说明

国内的好几次牛熊转换,也都是利率或者存款准备金调整引发的行情。

贷款利率提高对于整个证券市场来说有一定的负面影响,关于贷款利率上调对股市的影响就给大家介绍到这里了。

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