为什么股票价值投资很难坚持

2019-04-0114:10:54 1 57 views

在2007的大牛市中,240天中有5天,沪深300的单日跌幅超过了5%,其中2007年2月27日达到了9.24个点的日跌幅,当日股市成交量也达到创纪录的2000多亿元,共有800多只股票跌停。

而在这种情况下,我们的量化价值策略有8天的跌幅超过了5%,在2007的大波动性的大跌市中,价值成长策略有可能会落后于指数。

这样的现实很容易打击到许多坚守价值成长策略的投资者,很有可能在大跌之后的地步下车,然而这样的决定会在2007起到非常差的效果,完整错过了2007年的整个大牛市,想一想沪深300在2007年的涨幅达到了150.44%,同时价值成长策略上涨了293.3%。

我们再看下2007年的沪深300的日涨幅只有两天超过了5%,而我们的价值成长策略有4天超过了5%,有趣的是其实在极端波动性的情况下,其实在2007年的大牛市中,跌幅超过5%的天数有8天远大于沪深300的涨幅大于5%的天数有2天!

牛市多长阴,新手投资者在牛市中经常会面临这种两边打脸的情况,即使在2007年这样波澜壮阔的牛市中,新手投资者也很有可能无法跑赢指数甚至亏损。

任何策略,不管是多么优秀的策略,总会有一段时间产生相对指数的回撤,即跑不赢指数这种情况的出现,如果投资人对策略没有充分的了解和信心,很容易产生在策略相对指数回撤最大的时候撤资或者割肉,比如在2014年11月10号到2015年1月8号这两个月中,价值成长策略相比沪深300指数产生了大约20%的回撤。

导致这种情况的主要原因是2014~2015年的牛市到来,而在牛一涨幅最大的券商股和创业科技股等价值属性不强的组合是不会选入组合的,所以在牛一偏重防守的策略会出现相对指数比较大的偏移量!然而之后在2015年牛一结束后的回调下跌中,价值成长策略却大幅跑赢了指数,如果不能做到坚持了解策略的话,很容易在牛一的时候被甩下车,跑去追券商股,但是实际上券商股在2015年牛市后半期的涨幅很有限,尤其指的是中信证券这种股票,这样新手投资者又被迫陷入了两边打脸的状态,最终只得发生双重的亏损。

了解自己的策略和股票才是投资最终要的基本点,认清股票本身的价值才能长盈于市场。

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen:

目前评论:1   其中:访客  1   博主  0

    • 中国建筑(601668) 中国建筑(601668) 9

      有人说为何我的股票为何总是不涨啊?连指数也战胜不了。可以看看林奇先生书里的介绍,林奇说他不是不会把时间浪费在2%-4%增速的个股里。即便增速10-12%稳定增速的股票也是波段持有,别幻想这类股里会有10倍股。比较下自己持仓的股票,就明白股票为何有强弱了。一等优秀的人有前瞻性洞察能力极强的眼光持有一等优秀的股票。其他次之水平的人就会持有不同次之的股票。