为什么短期内别碰化工股

2019-04-0522:00:09 发表评论 127 views

上几周的爆炸和周末盐城决定关闭化工园的消息让朋友圈化工股又涨停了。作为一个旁观者(仅仅持有几千股中泰化学),分析一下这个事件的冲击。

下周化工高开应该大概率,但是,高开后怎么走要看游资的态度。这种事件的影响其实对于企业基本面的改变,绝对不是这种股价的冲击波。炒作股价,其实是短线量化交易的一种赌博方式,追涨者不要拿基本面去欺骗自己,只要根据盘面做好控制即可,至于没那两把刷子做短线的,个人建议就不要参与了。

基本分析如下:

第一,化工是一个周期行业。周期行业不能拿成长或高科技估值指标来衡量。目前应该是高景气期,一般价值投资在高景气期进入周期股而长期持股大概率是错误的。

第二,原材料的短期短缺不会影响长远的供需关系。研究这种类似大宗商品的供需,要从全球的角度和国家政策的角度来评估。国外有便宜的货源,并且国家对进口没限制,价格涨上去就会跌下来,除非你的市场份额在全世界有话语权。

第三,对安全和环保的要求趋严会带来成本的增高。成本的转移主要看对下游客户的话语权了。

第四,可能会对产业的集中度带来一定的影响,大型国企和龙头市场份额会带来提升,小型民企被关闭或者收购。

第五,下游行业承担压力,具体各个行业不定。但考虑到下游行业一般属于低技术含量低利润空间,可能出口占一定的比例,比如纺织等,农药化肥可能还好一些,但对生产成本会有影响,可能会对PPI数据影响。甚至会影响到货币政策。

总结,短期对化工行业会有影响,长期影响有限。如果进去搞一把,记得快进快出,别以为你搞了个贵州茅台做价值投资就好。

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