化工板块会成为A股主流热点吗

2019-04-0809:11:56 发表评论 39 views

周末,随着江苏有关压减省内化工企业的消息出炉,各种股票群群情激昂,已经至少计提了一个涨停板,周一开盘整个化工板块个股批量涨停,应该没有多大悬念。我们该怎么操作?

对于化工板块等强周期品的涨价,近期我还是关注不够,是有认知欠缺的,尽管猪票也属于强周期股,已经重仓押注在里面。目前,市场上出现很多涨价概念,包括重稀土、水泥、维生素、航空、原油价格等等,令人目不暇接。大的经济周期看,是宏观经济出现触底企稳迹象,货币政策宽松,放水势必带来周期品的涨价;小一点视角看,每年开春后原材料都会有一个补库涨价动作,但这一般带来是小机会,不参与也罢。

宏观经济是否即将出现向上的拐点,这是衡量强周期品能否出现大机会的主要指标,涉及到需求端的启动与否,目前尚不好下断言;但类似于化工、生猪养殖等行业的供给收缩导致的市场供给失衡,则是比较明显的大机会。如果供给侧改革叠加需求回暖,则会产生双轮驱动的威力。化工板块除了大量产能的关停导致的大幅涨价外,还有一个逻辑就是行业集中度提升,向头部大企业集中,弱化周期性而强化成长性,这与猪票的逻辑是类似的。

因此,在这些周期品涨价预期和涨价实锤的板块中,我已经关注和参与了猪票,现在有中期强逻辑的,应该可以聚焦到大化工板块上去了。除了其中与江苏等地去产能直接相关的染料、农药化肥、其它化工品外,还可以关注石油产业链(包括石化油服、石油勘探开采、煤化工、天然气LNG等)。原油价格趋势性上涨叠加国内化工行业被动性供给侧改革和收缩,已经有人喊出了大化工将走出类似于06—07有色股的暴涨行情。

上周四我已经介入了一成仓位的大化工板块,包括鲁西化工等,但资金都集中在猪票、超预期业绩股上面,上不了更多的仓位了。周一如果强行去追涨,只能减持其他个股腾出资金,这是我很不愿意做的事情。如果大化工是一个中期大机会,也不急在一时吧,总会给我机会从容介入的。在市场情绪和预期过于一致时急吼吼地硬上,并不见得是好事。认知要跟上,但策略还是要徐图缓进为好。

最近我提出后面一个阶段周期股的机会可能会大于成长股,但并不意味着我要放弃业绩超预期的成长股。最近一些业绩股已经盘整或回调一段时日了,也给了我回撤加码的机会。在板块轮动的规律下,后面没准资金又轮回到科技股和业绩成长股了,我要做的,就是耐心持股待涨。

对于周期品来说,要做就做有大逻辑支撑的主流板块,所以我选择猪票和后续的化工板块,其他涨价概念或相关板块,将不为所动。所谓抓大放小,擒贼要擒王。

四月中旬左右,或3500点附近,我计划减仓做防守。生于忧患,死于安乐。

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