决定股票价格涨跌的因素有哪些

2019-04-2010:34:04 发表评论 50 views

股市是一个能够让投资者获得财富的地方,但想要从股市中盈利并不容易,在收获财富增长的同时,投资者也可能因为自身的投资失误而造成财富损失,可以说股市之中机遇与风险并存。在股市中,投资者买入股票后,股价的变动直接影响了自身财富的变化,因此股价对投资者而言是最为重要的一项数据。

如今A股中的股票已经多达数千只,几乎每天都有股票涨停,同时也有股票跌停,股价涨涨跌跌之间,究竟哪些因素决定了股票价格的涨跌呢?笔者以为影响股价变动的因素主要有内部因素和外部因素两大方面,两种因素综合形成了股价最终的变动。

内在因素是股价变动的决定因素,所谓内在因素指的是股票背后上市公司的价值,从长期来看,股票价格的涨跌始终是围绕上市公司价值波动的,在其他因素不变的情况下,上市公司业绩不断增长会提升每股的盈利能力,间接的吸引更多投资者进行投资,因此业绩持续向好的公司往往股价表现也很强劲。

另一方面,外部因素也是一直股票价值涨跌的决定因素之一,所谓外部因素指的是上市公司之外的因素影响,大多情况下指的是股市中投资者的情绪波动。在笔者看来,这个世界上最善变的东西就是投资者的人心,以2019年A股走势为例,在1月份的时候,所有的投资者都在议论A股能否跌破2000点,但在一个月之后,几乎所有的投资者都在高呼牛市来了,仅仅一个月的时间,投资者的情绪就从波谷提升至波峰。

既然股票的价格是由于内在因素和外在因素两方面决定的,那么他们是如何影响股价走势的呢?笔者在前文提到了股价的决定因素是公司的内在价值,但同时由于外在因素的存在,往往会加剧或者减缓内在因素的变动趋势,从而造成股价与业绩之间存在“时差”的情况。

当内在因素和外在因素全部向一个方向用力时,那么股价往往会走出较为极端的情况,例如在牛市中,一旦公司的业绩大幅增长,那么带来的就是股价的飙升;而在熊市中,一旦公司出现爆雷情况,那么带来的就是股价的崩盘。内在因素和外在因素的共振加剧了股票的趋势性变动幅度。

如果内在因素和外在因素彼此作用的方向相反,那么就会存在相互抵消的情况,最终的股价走势将有两种力量碰撞后的综合因素来决定。例如牛市中公司出现的利空被叫做牛回头,是很好的买入机会;而熊市中出现的利好则被很多投资者看成是逃命的机会,这些现象都是两种股价决定因素相互叠加后出现的最终反映。

总的来看,由于人心的善变,因素股价的外在决定因素是无法人为控制的,虽然外在因素会对股价的短期走势带来影响,但长期来看由于投资者情绪波动性的存在,因此很多时候聪明的投资者会利用股市中情绪的波动来进行盈利。笔者认为投资者应该将更多的注意力放到内在因素的研究上,毕竟这是投资者可以通过自身努力获得信息,只要找到优质的公司,那么就可以等待投资者情绪低落时买入,情绪高涨时卖出,而从获得长期的利润。

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