用筛选法五步选出优质白马股票

2019-04-2317:24:56 发表评论 119 views

很快4月份就要过去,按证监会要求A股所有上市公司的2018年年度财报必须在本月底公布完毕,3000多家上市公司财报哪家属于健康的,对大多数小伙伴们来说还是有点难的,不光是数量多,重要的是这么多财务指标,不知从何处下手,就算一些曾经耳熟能详的白马股现在也因为财务问题而被市场抛弃,看来财报健不健康还是蛮重要的,别自己手中拿的又爆出财务问题。

下面就教大家一个方法,再多的股票也不怕,这个方法其实也很简单,就是用筛选法,共5步,每一步就是将不好的企业筛选掉,留下好的进入下一步筛选,最后得到的就是我们想要的——财务健康,优质龙头白马股。

第一步:按毛利率从高到低排序,留下毛利率大于25%的。

这一步我们的筛选原则就是毛利率不高的原则上剔除掉!因为毛利率大于30%属于高毛利企业,如白酒,其利润空间较大;毛利率小于10%属于低毛利行业,如钢铁、百货等,其利润空间较小,挣的全是辛苦钱。当然选择毛利率自然是越高越好。为了避免个别好企业被此指标剔除,我们可以适当放宽到25%。

第二步:按资产负债率从低到高排序,留下资产负债率<65%的。

这一步我们的筛选原则就是资产负债率高的原则上剔除掉!因为资产负债率是用来判断企业的负债程度,有多少钱是借的,有多少钱是自己的(或股东的),一般不得超过60%为宜,越大偿债风险就越大。但不同行业的资产负债率差别较大,如房地产行业、食品饮料行业等等。如果资产负债比率达到100%或以上说明公司已经没有净资产或资不抵债。为了避免个别好企业被此指标剔除,我们可以适当放宽到65%。

第三步:按货币资金占总资产的比例排序,留下大于15%的,或速动比率排序,留下大于1的。

这一步我们的筛选原则是将货币资金占比低于15%的,或速动比率小于1的坚决剔除。看企业的偿债能力是否充足,也就是有没有钱还,账上现金多少就很关键,货币现金占总资产比例,一般大于15%为宜,说明企业账上有足够的现金用于归还短期债务,偿债能力较强。或者速动比率要大于1,说明有较强的偿债能力。

(速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率,速动资产是企业的流动资产减去存货和预付费用后的余额,主要包括现金、短期投资、应收票据、应收账款等项目。)

第四步:将相同行业企业的应收账款占总资产比或库存占总资产比排序,留下最小的,还可以将经营性现金流净额与净利润比排序,留下大于0.6的。

这一步我们的筛选原则是在同行业中进行比较,将相同行业企业的应收账款占总资产比或库存占总资产比进行排序,留下最小的,或者将经营性现金流净额与净利润比进行排序,留下大于0.6的,目的是看企业赚到的钱是否含有水分,有水分以及水分大的坚决踢掉。因为通过看资产结构就是应收账款占比,库存占比,就可以知道企业这些资产的含金量有多少,原则上同行业内最小为好,特殊行业除外。

经营性现金流净额能否覆盖净利润,能覆盖为最佳,最少占比不低于60%,低于说明赚来的钱含金量较低,有可能只是账上富贵。

第五步:按主营业务占比从高到低排序,取前几名。

这是最后一步,我们的筛选原则是将主营业务不清晰的剔除。因为不管他是干什么的,主营业务不突出就是什么都干,什么都做,用力分散,自然也发挥不出优势,如都干的很好当然最好,但比较少,如美的(空调、冰箱、洗衣机业务占比较格力、海尔占比均衡)。一些企业有钱了就搞多元化,最后把原有主营业务都被边缘化,如曾经的明星企业春兰,曾经的服装企业美尔雅等。

经过以上一整套流程筛选留下来的,可以讲财务报表是比较优秀健康的,但还需进一步长期观察,也许今年来看健康,明年就有问题了,真正好的企业应该连续十年都是健康的,这样的企业我们才能放心,这样的企业才是优质白马股。

另外,用此方法筛选出来的股票数量一定很少,可能一只手都能数过来,但是成财君要说:好的资源是稀缺的,无论中国还是美国股市,优质股永远是少数,只有少而精才是最好的,不仅减少我们选股困难,同时也规避了大量风险。

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: