股市韭菜亏钱原因及股票投研

2019-04-3016:46:39 发表评论 61 views

我自认为是股市里的一枚韭菜,周围都是镰刀,甚至韭菜收割机。但我还是来到了股市,只是我不想被通胀被动收割,在股市主动被收割多少显得更具有悲壮的英雄主义色彩一点。在一个周围都是镰刀的股市里,韭菜也有自己的梦想:怎样才能尽量不被收割?

股市亏钱方法千千万,但高抛低吸,涨停板敢死队,炒题材这是985价值型韭菜所不屑的,那我们重点说说985价值型韭菜是怎么亏钱的,我自己碰到的主要下面三种。

1、拿历史经验反推未来:985型韭菜大部分有比较好的历史素材归纳能力,通过历史信息归纳汇总说出一个股票的几个投资逻辑还是没问题的。但这里的问题在于,公司的发展很多时候不是线性的,并不能简单的说这种增速会持续或者按一个斜率衰减。

最典型的例子就是:腾讯护城河稳,过去几年增速60%+,450便宜买买买;分众传媒电梯领域霸主,电梯强制阅读,过去几年增速30%+,30PE便宜买买买。

2、过于乐观,用想象力投资:这个主要发生在成长股上面,因为成长股靠的就是想象力,没有想象力的人很难去买高预期的股票,比如高峰期的乐视,奈飞,腾讯音乐这种。这种风格的投资我不认为不对,有可能赚大钱,也有可能亏的很惨。显然不是我这种韭菜能驾驭的,我一般敬而远之。

3、跨出能力圈:985价值型韭菜有时候会对自己的能力有种迷之自信。跨出能力圈之后通过一些投研自认为搞懂了一家公司,但这种其实很难搞清楚这个公司的内在逻辑及驱动力。往往坑都天上来,你还不知道为什么。

作为一名谨慎的韭菜,我只碰低预期的价值股和科技类的成长股。我的心理承受能力和宏观预测能力都很差,唯一的优势是逻辑能力和数学还可以。所以我选择的生存之道是尽量做深入一点的投研。

一、低预期价值股的投研

低预期的价值股由于市场并没有对他有很多的增长预期,所以价值股避免亏钱只要回答这个生意是长期可持续的就行。这个多读财报多读研报,通过历史信息归纳,找到他的核心逻辑并不难,而且这种股票很多都是上市多年,正负面的信息都讨论的比较充分了。

比如现在的兖州煤业股份(01171),预期很低了,你只要证明这个生意是长期可持续稳定经营的即可。持续经营十几二十年对于煤炭股来说比较容易回答,就是储量的问题;但是煤炭过去有一定的周期性,如果你能再证明发改委介入之后,这种周期性一定程度上被抹平,他能稳定盈利。那这个投资大概率不会有太大问题。

比如水电,公共事业这种,证明他的持续稳定性,这个是相对容易的,剩下的无非是定价问题。

比如二十多块钱的陌陌(MOMO),市场已经对他没太多增长预期了,这时候你只需要回答陌陌这个生意是可持续经营的即可,那用陌陌的逻辑这篇文章的逻辑可能就够用了。如果是50块钱的陌陌,那就是成长股的投资逻辑了,仅仅这篇文章就不够了。

这部分我理解比较类似巴菲特说的跨很低的栏杆,迈过去就可以了,亏大钱的概率不大。

二、成长股的投研

有时候韭菜也会有梦想,想挑战高一点的栏杆,勇气可嘉。恭喜你,进入亏钱的沃土。

成长股之所以容易亏钱是因为市场对成长股是有一定的增速预期的,投资成长股在回答完为什么基本面稳固的基础上还需要再回答后面几年增速的构成的问题,而预测将来的增速是非常难。更可怕的是很多人根本没意识到这点,这在网上太常见了。

本文由炒股入门(www.gupjy.com)整理发布,投资有风险,炒股要谨慎!

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: