选股技巧之如何从现金流量表筛选公司

2019-05-0207:20:03 发表评论 277 views

这段时间不少曾经的白马从高楼跌了下来,不禁让人疑惑,A股这雷太多了,白马也可能是涂上颜色的狼。我们该怎么去筛选呢?我想从现金流量表还是可以筛选掉一大部分,再结合商业模式进一步去筛选掉。

那么什么样的现金流量表才是好的?其实唐朝早就说明了,这样我们就有指引了。但是很多人会说已经是白马了,升幅有限,很多成长股经营现金流一开始都是负数的,我们不能一概而论。对的。您说的对。那么我们选择以下几个标的研究一下。

很多人说1年的现金流量表不代表什么。对的,您说的对。那我就抓取10年的,从08年到17年年报中选取的现金流量表来对比,您说可能人家1年还是婴儿,3年还在上幼儿园,那10年总可以看出人家到底有没有这个能力赚钱了吧。别跟我扯亚马逊,亚马逊就一个,乐视很多个。

第一个肯定是贵州茅台,为什么?人家商业模式无敌啊,没坏账,先款后货。

第二个是格力电器,为什么?人家是从红海中弑杀出来的,制造业,品牌性。

第三个是爱尔眼科,为什么?人家是目前“尚未堕落”的白马,那么多人来的成长股,人家又是长怎样的现金流量表?

第四就选择这段时间爆红的欧菲光,康得新,康美药业。看看人家又有什么不同。

以下是从08年统计到17年的10年时间现金流量表总和:

商业模式无敌的茅台,经营现金流是1400亿,投资花了246亿,筹款是负的-452亿。净利润是1327亿。人家没应收,没坏账,经营现金流才算大概等于净利润。而试问一下,那些经营现金流是负数,应收账款一大堆,你能相信他所谓的净利润是真实的还是挂账的呢?

然后是格力电器,经营现金流是1397亿,投资花了1041亿,筹款是负217亿。这种从红海中弑杀出来的优秀企业,经营现金流还是能覆盖投资和筹资所需。

接着是康美药业。10年经营现金流总和是91亿,投资花了124亿,筹资竟然是358亿。亲,筹资是要花利息或摊薄股东利益的。而且你只是花出去124亿,却要筹资358亿?

你又不是搞金融,搞房地产企业,那多出的234亿拿来干嘛?直接可以筛选掉了。

接着是爱尔眼科,经营现金流45亿,投资了62亿,筹资38.9亿。成长股应该长这样,有正数的经营现金流,筹资一般不会超过投资所需。利用适当的杠杆。

而康得新。也是犯了跟康美药业一样的毛病。我能赚到钱,投资我也只需要126亿,但我却去筹资了219亿。多出来的近100个亿去哪里了?

而欧菲光,或者欧菲科技吧。那么多年只赚了21亿,却投出去了137亿,虽然筹资还算正常。只要了131亿。但这种就像借钱过日子的,总有爆发的一天。

以上就是所选标的的10年现金流量表总和。我们可以从优秀的企业和爆雷的企业看出一些倪端,但也不能一概而论,只是多少还是可以辨别。

总结就是要选择现金流量表。而现金流量表的,你要看他的投资和筹款是不是匹配。借来的钱又不投资,比较可疑。还有就是经营现金流相对于企业的净利润,而经营现金流远远低于净利润的要警惕,别跟我扯成长。成长起码经营现金流是正的,不是我赚1元钱,却借了100元,拿去投资。总有一天是转不过来的。

本文由股票入门(www.gupjy.com)整理发布,投资有风险,炒股要谨慎!

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