通过实际案例谈炒股避雷经验

2019-05-0208:03:27 发表评论 91 views

康美出现雷了,这不是意料之外的事,意料之外的是这个企业管理层的“态度”,真的有点理直气壮!“妖精,害人精”说的应该是这样的企业。自己踩雷了,首先怨不得别人,买卖自己操作的,你被人洗脑了,还不是你“无脑”造成的,有脑的人,怎会被洗脑?要想避雷,就得先分析一下如何踩雷,正是由于人家摸清了你踩雷的方式,才会轻易地设雷等你。

之前个人也曾在模拟组合中买过康美,持有的原因有以下几点:

1、中医药行业个人比较了解,中药饮片确实是未来发展的大方向,这个方面康美做的不错,中药饮片卖的广,想作为一个企业观察看看。

2、年(月)线走的真精彩。

3、看看当时分析康美药业的数据,真的长期被几个人物霸占着,我觉得大部分要么是统计“财务数据”,要么是后视镜看企业。当然,有的投资者分析康美的战略,分析的也是比较深刻,当时我觉得分析的也挺有道理的,因此,那时我还是比较看好的。

4、研究一下竞争对手,发现竞争对手最大是同仁堂,而这个老字号不作为啊,有时候还高价出假药(蜂蜜),老祖宗的东西再好也架不住后代使劲霍霍啊。康美在中药饮片的竞争力比较强,护城河比较深。

5、看风险,深入推演。分析人、看人、找企业的缺点,一语中的分析人和企业,好像是我自带的一个本事,因此有时候就会出现,眼睛盯着别人,别人的缺点分析得透透的,自己的缺点看不全或不细看的问题(现在已经大大改善)。当时,看康美财务报表,讲实话,我也看不出啥来啊,那玩意儿,专业会计都做好了“假账”,外行就看看数据,有没有什么大的问题就好了。不过看到的财务情况就是,企业在扩张版图,需要很多资金,留些货币资金也正常,至于存货啥的,也没有去过上市公司,根本分析不出什么来。

再加上个人觉得康美的股价安全边际不高,总是在个人认为估值合理附加,于是这个投资标的就搁置了下来,现在想来,跟踪企业,保持头脑开放,抓住一些细节,认真跟踪才行。

另外,值得一说的是,即使证监会调查它了,还是有好多“游资”在炒作,这个倒是有点意思。不过,在我内心基本有了判断的时候,康美的中药饮片我是不再食用的了。但我去药店里看,还是有很多康美的饮片啊!一个财务造假的企业,饮片质量能好么?严重怀疑。

在这之前,个人还有两个“躲雷”经历,一个是辉山乳业,一个是长城汽车。

第一个,很早我跟我朋友说过,我从小到大喝牛奶,从来没出过事,一次喝辉山的一箱牛奶,居然喝第一袋就拉肚子了,很神奇,因为之前从未有过。于是把这一袋扔了,再重新开一袋,同时不吃(喝)其他东西,避免其他物质影响(控制变量法),坚持一上午,还是拉肚子了,于是剩下的牛奶都被我洗澡用了(洗澡、洗头用牛奶真是好用,也真奢侈啊),所以辉山的各类奶制品我是再也不碰的,后来出现的债务危机,我也没有什么奇怪的。

第二个,是长城汽车。这个企业我在上大学的时候就知道,毕业时候长城还给本科院校送来一个汽车模型,供汽车专业学习,感谢学院提供的大量毕业生。因为当时毕业时候找工作或读研两条腿走路,我就了解过一些企业的情况。当了解到长城汽车的时候(2014-2015年),一些毕业的师兄师姐说,每年长城都要在我们学校招很多毕业生,然后签订就业合同,但过去长城之后(在河北),工资待遇并不高(3000-3500),而且也不像招聘人员说的那样好,于是很多人就早早地离开了企业。但是因为签有合同,得交违约金8000违约金,约等于2-3月工资。

后来到我们这届的时候,不少同学也去了长城,而我去读研没有就业,后来我向同学了解到,入职不久就离职的人还是很多,他向我说,“这企业就是骗违约金的,每年靠违约金都能收不少钱,提供的工作环境和待遇不是原来说的那样好,总有很多人被骗,一届又一届”。一个不重视培养人才的企业,有什么发展呢,任你管理层表现力再强,再能说,也改变不了人才流失严重,管理缺陷的问题。于是我很早地就排除了这一家企业。但当时(也不排除现在),我记得是雪球有一个大V在使劲鼓吹长城,谁说一点不好,就情绪非常激烈的“怼人”,当时我就想,这样一个“情绪总是失控的,非理性的投资者”怎么能获得这么多粉丝的呢,还投资了有问题的长城?但是我是不敢吱声的,况且当时市场涨得还挺多,主要怕引起攻击。

很多时候,财务报表不是否定企业的关键,因为造假账的手法真的太高,看不出来。不过,往往一些细节,然后深入推演,证伪,发现企业有诚信问题(而不是执行力问题)的时候,就会“牵出萝卜带出泥”。

因此,在投资企业的时候,保持理性,头脑开放,真诚地允许别人分析和评价你持有的企业(特别是那些带有严密逻辑和细节证据的小V(粉丝不多,没什么影响力的投资者)),深入分析和追踪,直到发现和解决问题,如果没有机会,应该错过这个企业;如果非要投资(头脑冲血,证明自己),也要留足安全边际,并时刻注意安全风险,一旦不好就要“开溜”。

由此,有的人会经常投资,被很多人关注和投资的企业,诸如,中国平安,格力电器,贵州茅台,招商银行等等,因为关注的人多,风险以及被多次讨论和议论过了,这样的讨论和交流是充分的,安全边际是可控的。

也有的投资者,不喜欢这些所谓的“大白马”,认为投资这些大白马赚到钱,这个很多人都知道,算不得什么真本事,因而喜欢投资一些“不为人们所注意的企业”,意图超过这些白马的投资收益。

目前,个人还没有踩雷经历。投资避免犯大错,不亏损本金,注意风险和安全边际是我时刻牢记的。原以为18年投资华域汽车会成为第一个大错(因为当时账面亏损30%以上,而且我是重仓持有,约70%的仓位持有华域)。不过,由于大家跌的都多,也不是只有我,而且我也没有发现企业有显著的经营问题,更多的是国家和行业共性,所以也就没有卖出,反倒了今天还略微盈利一点。

不过我个人觉得,不论投资哪些企业,知名的还是不知名的,都要在自己的能力圈范围内,这一点真的很重要。当风险来的时候,有些投资者就会将同时持有的多只亏损的股票卖出,向仅有的两只或三只加仓,这说明这个投资者最懂的还是这两家或三家企业。其实,一个人只要真的懂得一家到两家优秀的企业,长期持有,就能够很富裕。可是人总想懂得很多,把握很多的机会,其实这很难(《大明王朝》严嵩严阁老说,“人这心气儿总是想高了再高啊”)。就像上学时候一样,老师总喜欢夸奖那些懂得最多的学生,认为他们聪明,可能很多人在投资中也是如此。

不管曾经取得过什么投资成绩,在未来面前都是新的。雷曼兄弟活了150年,151年倒下了,估计连他自己都没想到,国家不救它。没有谁是大而不倒的。是企业,就有开张就有关门(倒闭),这是规律。

本文由股票入门(www.gupjy.com)整理发布,投资有风险,炒股要谨慎!

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