浅谈对最近关注的股票分析

2019-05-0821:35:36 发表评论 29 views

教育行业:从A股开始出现各种教育资产借壳开始就陆续关注不同类的教育公司,K12、幼儿园、早教、民办学校、职业教育,有些细分领域受到政策影响,但是整体看还是一个非常值得看的行业,而且从产业规模和利润体量来说,是能够容纳得下上市公司几亿利润需求的生意。而且经营态势跟踪方面,有一些拆分数据可以去跟。

当然比较考验眼光的是研究清楚各种生意的know-how以及判断不同公司的经营能力。可能从利润体量来说,港股的民办学校利润体量更大些,A股的相关教育股票大部分是借壳,所以股权结构和原有资产处理等方面需要多关注。

复星医药:重新跟踪了一下复星,结论就是除了业绩一般,业务的看点还是很多的,譬如单抗管线中第一个产品利妥昔类似药的销售预期,后续管线的进展,总的来说复星赌单抗产业并且赌生物类似药的思路是对的!又譬如说,大型医疗设备放开对于达芬奇机器人业务带来可观的增量。

我的观点和以前类似,复星就是赛道卡位型选手,在未来中国医疗产业中,卡位了生物单抗+细胞治疗,卡位了高端医院和医院产业群,卡位了高端医疗设备和特色医疗设备,卡位了全国流通业务,布局了外海制剂业务和特色制剂业务。可能5年、10年之后很多企业都说不清楚自己的产业地位了,但是复星肯定还是TOP5企业,但这样的思路是一个超长周期的思路,缩短到一两年,甚至一两个季度,复星的波动还是挺大的!

飞科电器:发现一个不增长的公司也还是有非常多人关注的,毕竟ROE没的说,而且小家电也是大消费领域中的好赛道之一。飞科从护理类的剃须刀+电吹风扩展到了其他很多小家电领域,理发器、与都、加湿器甚至接线板。大家也非常希望飞科能再造几个剃须刀这样的品类出来,甚至连还没上市的电动牙刷都问的很细致。但毛利口径看,剃须刀占了80%,电吹风占了10%,其他很多品类还在试水期。

所以,短期看,剃须刀的经营策略和经营成果决定了飞科的短期业绩,譬如前几年持续提升价格带,15-17年,出厂价从35提高到42,导致收入虽然还是个位数增长,但是驱动公司整体业绩在30%增速。但是看未来,公司采取新推出低价品牌博锐以及停止提升价格带的策略,去阻击其他国产品牌的崛起,这样的策略没问题,毕竟在无法提升自己品牌力和价格溢价的前提下,能拿得出手的就只有“价格”这个利器了!但我也在想,最大品类缺乏价格驱动后,只靠个位数的销量增长,飞科整体的增长驱动在哪?

本文由炒股入门(http://www.gupjy.com)整理发布,投资有风险,炒股要谨慎!

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