关税事件后如何配置股票资产

2019-05-1209:24:26 发表评论 33 views

本周迎来了本年度最大黑天鹅,关税事件从推特到实锤只用了四天,市场经历了周一的千股跌停后,周五的A股走势更是非常神奇,上午11点加关税已经是明牌,在港股和美股期货都没有大幅波动的情况下,A股下午开盘先大跌再大涨,反映出A股受到情绪化影响很大,造成了A股较高的风险溢价。

最近两年我都在佛系旅行,我不会一直待在热带地方,冬天来了该去哪儿我照样去,四季变幻也是我旅行的一部分,不管春夏秋冬我都一直在路上。投资也是一样,不会一直都是夏天,也会经历春夏秋冬的变化,只有经历过才会让你领悟到投资的道理。这次关税黑天鹅事件,表象是市场的大幅波动,抛开市场的情绪化,分析问题的本质,才会让你看的更清楚。佛系投资最重要的是保持良好的心态和坚定的信仰。

每个人都有自己的投资方式,有的人喜欢价值投资,买入白马股长期持有。有的人喜欢趋势投资,把握市场的趋势和风格变换,条条大路通罗马,我把我的投资组合方式总结为“三层投资”,我的投资已经有了具体框架,只要按照规定去执行就好,但是实际操作中,难免会受到情绪化影响,所以必须要靠佛系的信念,在投资的春夏秋冬中不断磨练的成长,才能保持良好的心态和坚定地信仰。

我大概总结下我目前的投资组合配置思路:

1、内层趋势动态资产配置,按照公式计算,目前的股票配置比例为54%,债券以及其他比例为46%。股票持股比例已经从高点的68%下降到了54%。

2、中层三个股票池轮动,三个选股池分别为非周期白马股池、周期白马股池和短期持股池。目前持股几乎都是非周期白马池和周期白马股池,短期持股池股票已经最近的下跌中逐步减持完成,不少股票已经获利了结。如果市场继续下跌,那么接下来将会减仓周期白马股,只有非周期白马股会陪伴我穿越牛熊。

最近的巴菲特选股标准很火,巴菲特以长期高ROE股票作为选股标准,如果以上市满5年且每年ROE超过20%的公司,最后选出来的股票不会超过20只,这些股票几乎都是长线大牛股。我的白马股选股方法其中一个条件也是高ROE,同时还兼顾了盈利增长、市盈率和分红等因素综合考虑。

当然我的选股池还会根据突发事件来进行细调,关于我未来的股票配置思路:尽量避免和美国有大量贸易的股票,重点配置医药、食品、”巴菲特选股池”等,另外,中国货币政策可能略微放松来应对贸易战带来的负面影响,基建可能又会卷土重来,适当配置银行和基建股。

3、外层主要是一些对冲工具,由于我中线看空,目前我的对冲仓位已经接近了10%。主要的对冲工具有50ETF看跌期权(股票的1%用于购买期权)、恒指反向ETF(港股代码07300),标普反向ETF(港股代码07322),黄金ETF(A股代码518800)。

最后说一说我对市场走势的看法,我的基本判断是如果基本面、资金面和情绪面三个因素中,如果有两个已经处于不利因素,那么我就有理由看空。目前贸易战不确定升温,中国经济复苏受阻,基本面不乐观。资金面来看,目前货币政策还没有放松的迹象,不排除未来放松货币政策或者会出台稳增长政策来对冲贸易战的负面影响。情绪面来看市场的乐观情绪发生了逆转,目前也是处于偏负面情绪,因此我对股市中线走势看空。

本文由股票学习网(http://www.gupjy.com)整理发布,仅供参考,投资有风险,炒股要谨慎!

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