这些企业或行业的股票小心有雷

2019-05-2609:09:02 发表评论 195 views

A股三千多个股票,好公司不少,垃圾公司也是一大堆,要鉴别哪些公司值得投资,哪些应该回避,需要一些原则,在投资的过程中也遇到了一些雷,下面总结一下,拿出来跟大家分享。

财务指标有问题的公司,比如应收账款持续增长,存货越来越多,短期借款过多,经营现金流与利润不符,同时持有大量现金和借款等情况。这类型公司很有可能出问题,比如欧菲光,应收账款和存货越来越多,短期借款过多,今年就出现了存货大幅减值、应收款减值的情况,股价直接腰斩。而康得新,康美药业的经营现金流入和利润也是不相符的,又同时持有大量现金和负债,最后都爆累了。

商誉过高的公司,商誉一般是在收购时产生的,中国A股上市的公司收购企业的估值一般都偏高,很多都有利益输送的嫌疑,为避免商誉减值带来股价暴跌还是应该远离高商誉企业。

低分红的稳定型企业,有些企业pb很低,行业也是发展的很成熟,看起来像烟蒂,但是roe也很低,分红也很低,这样的公司不值得投资,因为大股东没有高分红的情况下小股东没法去清算公司,他的价值跟你完全没有关系,公司的钱很有可能被大股东和管理层慢慢蚕食掉。

重资产的行业,很多公司规模很大,利润也不少,但是每年可以拿出来的分红却很少,大部分钱又重新投入到新的产线中。这种类型的企业经常需要不断的融资,回馈给投资人的钱确很少。比如京东方,比如汽车行业,除了规模很大的那两三家企业之外都过得很惨。

周期行业,当处于行业顶点时,周期行业的公司利润是最好的,这时候pe也是最低的,这时候有很多人就会陷于低估值的陷阱,在这个时候买入股票很有可能会被套牢很久,比如去年中旬买入汽车行业的股票,前年买入手机产业链的股票,一个多月前买入券商股,现在买入猪肉股。都不是个好选择。所以在不能把握好周期之前最好不要贸然买入周期类股票,但有些行业比如券商就比较好确认周期底部和顶部,只需要在熊市分批买入券商等到牛市来临时卖出就好了。不要奢望买在最低点,卖在最高点。

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