股票投资中的思考方式

2019-06-1021:17:42 发表评论 47 views

最近在看霍华德马科斯的<投资最重要的事>,虽然只看了很少的一部分,但是给我的感觉确实是眼前一亮,很多思考过的问题都是一个个的点,没有连成一片,而在这本书中作者比较系统的进行阐述,对我很有启发,夹杂着自己的一些思考做一些记录。

想要成为卓越的投资者没有大量的阅读思路以及经历几乎是不可能的,杰出的投资者其实都有一些共性,我们去看他们的一些历史经历的话就比较明显的产生一个疑问:为什么他们会这么想?我们会感叹原来信息还可以这么解读。思维是决定行动的最高准则,一个新手往往是思考的过于简单或者不系统全面,需要训练更加深层的思考方式。

举一个最为典型的例子:2015年4-5月份,当时市场的成交量非常好,赚钱效益也非常好,股票以及市场都处在大幅度的波动,我们可以比较明确的看到整个券商板块的业绩都出现爆发式的增长,单月营收以及利润相对往年都是百分之几百的上涨。如果看到这样的业绩表现,很多人的第一感觉就是买进去,这么好的业绩公司肯定会赚很多钱,然后股价继续上涨。但是实际的情况是,券商相关个股股价就是不能继续涨,往往就是横盘震荡的格局。这样的思考的方式是过于简单的,没有考虑券商行业以及公司的显著特征属性,也就是强周期性。其实当时的情况是当前的股价其实已经反映最好的预期,沪市当日破万亿的情况很难持续,在创业板严重泡沫的情况下,市场的下跌是早晚的事情,所以哪怕业绩再好也涨不上去。

这种简单的线性的思维,作者定义为第一层次的思路,跟其相对于的是更加全面复杂深度,逻辑也更加强的思考方式,是第二层次的思考,这可能会颠覆很多人固有的思维模式,比如:好到不能更好,差到不能更差就是出手的时机。比如去年的2400-2500点的位置是比较明确的底部位置区间,整个券商行业几乎全面亏损,如果这个时候卖出股票明显的就是不明确的选择,因为对这个行业来说最坏的情况几乎已经反应到盘面以及公司的业绩,以后很难更差,反而应该是买入的时间点。相比于第一层的思维来说,我们每个投资人想要获取更好的收益就不能简单的思考从而行动,而是应该结合当时的市场环境,行业特征以及投资者预期等作出全面的考虑。这种思维的确定对个人的帮助是显而易见的,能够使得考虑问题的尽可能全面,这样得出的结论也就更加的全面准确,而不是似是而非。

有些相通的思考方式可以做借鉴:

1、未来可能出现的结果会在什么样的范围内?(尽可能的用现有的数据或者信息得出结论,并给出几个概率,如果能够有应对策略更好。比如,我买进股票X前,可能的情况如何,以及发生的概率并给出相对合理的应对策略)

2、我认为最可能出现的结果是什么,以及概率有多大,来判定是不是值得这笔投资。

3、市场的一致的预期或者大多数的人的共识是什么,这些共识的逻辑支撑点在什么地方,我的结论是不是已经考虑了这些问题,还有什么样的差距?

4、目前的价格水平是不是反映了投资者过于乐观或者过于悲观的心理状态?(这一点非常的重要,人容易在乐观的时候更乐观,悲观的时候更悲观这是贪婪与恐惧在作怪,确实我自己也吃过亏)

5、如果大家认为的情况是正确的,那么资产价格的情况会发生什么样的变化,如果我的认知是合适的那么情况又会如何?

第二层思维的核心在于带给我们一个从未想到的思考问题的方式,这种方式显然的好处就是能够更加全面考虑影响资产价格的因素从而作出更加冷静全面的操作计划,只有比一般人更全面的思考问题,更准确的认知才是获得更好收益的保障,当然这种思路需要严密的逻辑以及数据的支撑。

本文由股票学习(http://www.gupjy.com)整理发布,仅供参考,投资有风险,炒股要谨慎!

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