读了一本书联想到股市

2019-08-1819:10:38 发表评论 85 views

这世上最底层的道理是相通的,表面上股票是一个单独的资产计价市场,而其本质更像是群体参与的一场疯狂博弈。只要涉及群体,就必然有贪婪、疯狂、恐惧、从众等人类属性。

最近重读了《乌合之众》,里面很多经典论断,都能与股票市场联系起来。

1、“人一到群体中,智商就严重降低,为了获得认同,个体愿意抛弃是非,用智商去换取那份让人备感安全的归属感。”

这揭露了人类从众的本质,每次市场陷入疯狂的状态,无论是大顶还是大底,相应的都是群体最看多和最看空的时候,疯狂的刷社交媒体,被各种言论所影响,把理智交出来,换取安全感。

2、“群体不善推理,却又急于行动。群体只会干两种事——锦上添花或落井下石。群体的权力令人生畏,然而有身份团体的权力更让人害怕。”

这难道不就是我们常说的追涨杀跌么?涨了的时候喊一万点,跌了的时候喊1000点,群体行为会放大市场本身的利空和利多,也导致了市场的过分波动,就像格雷厄姆所说的“喜怒无常的市场先生”。

更为可怕的是,群体里面所谓的意见领袖,如我们市场里的大V或者首席经济学家,他们的言论更加会助推群体的疯狂程度,这就像去年底喊2000点和今年4月份喊4000点的,是同一帮人。

3、“群众没有真正渴求过真理,面对那些不合口味的证据,他们会充耳不闻。凡是能向他们提供幻觉的,都可以很容易地成为他们的主人;凡是让他们幻灭的,都会成为他们的牺牲品。”

所以市场陷入极端的不理性状态,是可以持续很久的。这时候你就像揭露皇帝的新衣的小孩一样说出真相,也没人会与你同步,反而别人会让你闭上嘴。当众人夺命奔逃时候,这时候别挡路,因为会被踩死,行动太早,容易成烈士,最好冷静隔岸观火,让子弹飞一会儿。

就像熊市里面,不要急着抄底,抄底也是要找准节奏,抄的过早,如果姿势不对,结局也不会很好。

4、“群体的叠加只是愚蠢的叠加,而真正的智慧被愚蠢的洪流淹没。对群体来说,也许最不合理的才是最合理的选择。”

这就像芒格被提问投资中最重要的能力是什么,芒格的回答是“理性”。理性,在群体里就是最稀缺的资源。

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