炒股入市5万元赚到9亿元的传奇故事

2019-08-1914:46:36 发表评论 97 views

炒股从5万赚到9亿,整体增长18000倍,这可能吗?答案是可能的,这传奇炒股人物是美国的投资家戴维斯。戴维斯,出生于1909年,1947年38岁的时候辞去官职,靠着妻子赞助的5万美元开启投资生涯,到1994年去世时,累计的财富高达9亿美元,年化回报率为23%,可以和巴菲特相媲美。

戴维斯在投资的时候喜欢选择那些节俭意识强、股价低廉的公司。他的生活哲学、工作哲学、华尔街投资哲学都说明他是价值成长投资策略阵营。戴维斯的投资哲学被总结为“戴维斯双击。”

什么是戴维斯双击?

戴维斯双击是指在低市盈率(PE)买入股票,待成长潜力显现后,以高市盈率卖出,这样可以获取每股收益(EPS)和市盈率(PE)同时增长的倍乘效益。这种投资策略被称为"戴维斯双击"。

我们先来看下公式:市盈率(PE)=股价/每股受益(EPS),我们对公式进行转变一下就得出了股价=市盈率*每股收益=PE*EPS。从公式可以看出,股价的变动因素主要是受到市盈率和每股收益的影响。

市盈率是投资者对企业的表现和未来发展前景,市场很看好某家企业发展前景的时候,会给予比较高的期望以及估值。相反,当市场看空某家企业发展前景机会,给予非常低的市盈率。

每股收益=净利润/股份数,是普通股股东每持有一股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。

股价=市盈率*每股收益,可以转变为几种情况:假如市盈率=10,每股收益=1元/股,那么股价=10元。

1、在每股收益=1元不变的情况下,市场传来利好消息,大家极度看好,市盈率大幅度增长,从10变成60,那么股价=60*1=60元,增长了6倍。这是炒作题材经常会遇到的情况,短期股价受利好刺激,大家对个股给予更高的期待,股价往往大幅度增长。

2、在市盈率=10不变的情况下,公司经营良好,每股收益增长到了2元每股,那么股价=10*2=20元,增长了2倍,这是为什么公布财务报表之后,公司净利润大幅度增长,股价也会及时反应的原因。

3、如果公司经营良好,净利润增长,而市场又对其极度看好。市盈率增大到60,每股收入增长到2元,我们看下股价=60*2=120元,增长了20倍,这就是戴维斯双击的魅力,享受了业绩和市场估值增长的权数乘积。

老戴维斯1950年买入保险股时PE只有4倍,10年后保险股的PE已达到15倍至20倍。也就是说,当每股收益为1美元时,戴维斯以4美元的价格买入,当每股收益为8美元时,一大批追随者猛扑过来,用“8*18美元”的价格买入。由此,戴维斯不仅本金增长了36倍,而且在10年等待过程中还获得了可观的股息收入。

那为什么很多股民炒股亏钱呢?我们来看下如果买入时候的市盈率是60倍,每股收益是2元/股,公司增长开始衰退,市场开始有质疑的声音出现,公布的业绩报表也下滑明显,那么股价就会大幅度杀跌。

从市盈率60到20,每股收益从2元/股变到1元/股。

股价=20*1=20元,股价从高位的120元杀跌到了20元,这也是戴维斯双杀的可怕之处。

所以戴维斯是在低估值的时候买入业绩大幅度增长的成长股,跟巴菲特的好公司好价格殊途同归。

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