说出来都是泪!买双塔食品股票的惨痛教训

2018-10-1311:44:04 发表评论 1,754 views

每一个市场都有其陷阱。港股市场有,A股市场可能更多。今天,跟大家介绍一下我在A股遭遇的最悲惨陷阱,刻骨铭心,这就是对双塔食品的投资。

一、投资双塔食品的悲惨经历,半年亏损30%

2016年底,双塔食品发布了一系列稳定股价的公告。先是发布董事长增持公告、继而发布董事、监事、高管增持公告,随后甚至发布了大股东增持并号召员工买入的公告。大家可以去查询一下2016年底和2017年初双塔食品的这些公告。

2017年1月23日,双塔食品发布了《关于控股股东向公司全体职工发出增持股票倡议的公告》,明确表示大股东将增持上市公司股票,并号召员工买入,赚了算员工的,亏了大股东补偿。就是在这样的利好消息下,1月24日,我开盘后买入了双塔食品。

但可惜的是,事与愿违,双塔食品的股价并没有出现如期的上涨,而是在当天短暂高开后,随后便一路向下,截至2018年10月12日,不到两年的时间里,其股价已经从当初买入时的10块左右,下跌至目前的不到3块,跌幅70%以上,中间几乎没有像样的反弹。所幸的是,我在跌到7块左右时,斩仓出局了,没有将亏损扩大化。

二、当时买入双塔食品的理由自认为比较充分,不错的基本面和大股东频频回购、增持。现在回想,当初买入双塔食品的理由并非没有依据:

1、从企业经营看,双塔食品所经营的龙口粉丝是我国著名品牌,销路不错,同时企业还经营了蘑菇种植等生意,销路也都不错。企业每年有相对稳定的利润。当然,相对于当初的市值,双塔食品的估值是比较高的。但是,重点是但是,就是第二条。

2、但是,企业的董事长、高管、大股东频频开始增持了。如果你查阅双塔食品的公告,会发现2016年底至今,企业的董事长、高管、大股东频频增持或回购,且增持金额动辄1亿元以上。对于这样一家市值不过几十亿的企业,连续亿元以上的回购或增持,已经充分体现了大股东或高管对企业的信心。考虑到这个因素,我认为可以忽略了估值较高的缺点。而且当时正在复读彼得林奇的书,记得彼得林奇就说过,如果大股东回购或高管增持,就是重大利好。

就这样,依靠这样的理由,依靠大股东真金白银频频回购的支持,依靠董事长频频亿元以上增持的支持,我买入双塔食品,直到亏损30%以后,才意识到可能有什么问题发生了,赶紧斩仓出局。

三、双塔食品身上到底发生了什么套路?

说实话,至今我依然没明白双塔食品这家上市公司到底有什么套路。

首先,大股东确实是真金白银的增持了,这一点,要比那些表面喊口号、背地里偷偷减持的大股东不知好了多少倍。

其次,董事长个人确实是真金白银的增持了,且连续增持,累计增持数亿元以上,而且还利用女儿的账户进行增持。如此算来,董事长个人现在账户亏损也好几亿了。

第三,企业高管也是增持额度不少。企业高管也亏损了几百万、上千万。

第四,增持后至今,无论是大股东还是董事长,都没有发生减持的行为。

但就是这样的情况,双塔食品的股价却依然跌幅巨大。

我至今都不明白大股东、董事长是如何套路小股民的。

但我相信,他们肯定是套路了。一个明显的理由是,大股东号召员工兜底式增持后,并没有多少员工增持自己公司的股票,这说明,员工对这样的大股东和董事长并不信任。

四、教训

双塔食品给我的教训是惨痛的。

第一、买股票必须首先看估值。如果估值高,再大的利好消息也要忽视。因为,亏损只需一次就足以消灭掉你。

第二、要买大型企业或者是国有企业。对于中小型的民营企业,我们还是要抱有戒备,不知道会发生什么套路。但对于国有企业,套路的动力要小很多。风险无处不在,规避风险最好的办法,不是识别风险,而是远离风险。就像芒格讲的,如果我知道要死在哪,我绝对不去哪。

第三、警惕所谓的兜底式增持。世上没有免费的午餐,既然如此看好,既然愿意承担亏损,为何不自己买入,反而要员工买,还美其名曰要兜底。这其中肯定有什么问题。

花了不菲的学费,买到了这样看似简单无用的道理,确实痛心。希望大家都吸取教训,下次不要被再套路。

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