炒股之技术分析的劣势

2019-08-2413:47:42 发表评论 43 views

一、“事后诸葛亮”

基本面派经常讽刺技术分析是“骑墙派”,“事后诸葛亮”,其实这种诟病并非没有道理。

本质上,所有技术分析都是“圆”的,都是当事件发生后,用来解释现象的。头肩底、三角形、箱体、旗形等等,都是在股票演绎过涨跌之后,出现的技术形态。

无论最后走势如何演绎,都可以事后用技术分析来解释,走成什么样都可以装进技术框架里面去解释,所以说这个是“圆”的。

二、仅凭技术分析交易,获益有限

技术分析的“滞后性”往往还会影响收益,比如一段整理形态,当你确认突破的时候,已经涨了一大截了。当你通过技术分析判断趋势走牛的时候,可能牛市已经走了好几个月,涨了20%了。这也是技术分析最大的缺点之一。

因为其增加了确定性和获胜概率,自然而然无法获得风险溢价。

最典型的就是均线系统,最保守的确认行情反转的方式就是长期均线(比如年线)走牛,如果是这样来判断,那今年一季度的行情根本没有办法参与,直到现在长期均线才开始走平。

这也是为什么用技术分析打底的量化交易领域,其长期回报虽然稳定,但是收益有限。

三、过于频繁的交易

虽然技术分析的鼻祖CharlesH.Dow说短期涨跌难以预测,其理论更多的是着眼于长期。但是由于技术分析“即时反馈”的天性,很难让使用者不做短线的买卖。

在技术分析的操作过程中,我们往往会碰到一段整理走势,确认突破后,你刚建仓,然后就回踩,这时候你再加仓,再然后突然又跌入整理区间,你不得不被遵守之前设置的止损线平仓,承认突破失败。这里面的折腾,导致你的交易频次非常高,完全根据技术指标的买卖,由于需要大数定律带来的长期高概率,在某种程度上不得不频繁交易,导致摩擦成本非常高。

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