股民如何在股市正确的套利

2019-08-2809:00:48 1 120 views

昨天尾盘MSCI扩容,100多亿资金蜂拥而来,这因为是明牌,而且上次扩容大家也看到了MSCI为了跟踪指数,在尾盘买入是不惜一切代价的,很多股票瞬间被拉起来很多。所以很多聪明人就在想,下次我提前买进,到时候高价卖出,套老外的利。

果然,昨天尾盘100多亿真金白银真的来了,但猜到了开头,却没猜到结尾,很多股票在尾盘集合成交不是瞬间拉起,而是瞬间大跌。比如大众情人招商银行,收盘前3分钟还是35.03元,集合成交却是34.75,瞬间跌去0.8%,华夏银行,瞬间从7.35跌到7.25,跌去1.36%。很多想套利的产生了踩踏,资金赔了夫人又折兵。

因为套利容量有限,大家知道的事情,很容易导致一致性行动而使得结果走向预期的反面,昨天的很多股票套利失败就是一个很好的例子。有人埋怨这是MCSI设的套,故意卖个破绽,我觉得这倒不至于,对MCSI来说,他们是长期的投资,尾盘成交即使价格高一点,对长期的收益影响不大,而他们更重要的是跟踪指数。

昨天有没有尾盘瞬间拉起很多的股票呢?当然有,比如说万华化学,尾盘从43.70上升到44.20,瞬间拉起1.14%,这背后的原因,十有八九是因为万华化学是这次新增加的,昨天大部分MSCI股票是从10%提高到15%的被动配置,而万华这样新增加的MSCI股票是从0一下子增加到15%,买入量是其他的三倍,相对套利资金还是强了很多,所以还是瞬间被拉起来了。

到下次外资尾盘配置的时候,是不是又有资金在刻意的找这样类似的股票,加大套利额度呢?笔者不是算命先生,但这种可能性是有的,总有聪明人喜欢从最近的一次事件中得到经验,但这样的经验在下次会不会是导致踩踏的原因呢?不好说。

说到底,踩踏导致的真正原因,是因为市场越来越有效,或者用一句通俗的话来说,是聪明人越来越多,大家都想从MSCI等外资被动配置中分一杯羹。但这样短期的羹因为容量有限容易产生踩踏,但中长期的羹还是有的分的,这就是投资优质的股票,赚企业赚的钱,长期和优质企业一起成长。

当然套利机会还是有的,比如说下面的六只战略配售基金,除了嘉实外其他5只都因为打新了中国广核导致连续两天净值大涨,而市价没有跟上,导致折价率不断扩大。昨天6只战略配售基金净值平均涨了0.43%,而市价平均则涨了0.10%,折价率平均扩大到4.07%。而从2018年7月5日以来的1年多里,净值涨幅最高的南方战略配售,涨了9.80%,除了嘉实只有涨了5.09%外,其他的都涨了8%左右,再加上4%左右的折价率,不到2年到期,预计指数年化6%以上。冒一点点风险,获得年化6%以上的收益率,这才是普通人可以做的套利。

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    • 捷顺科技(002609) 捷顺科技(002609) 9

      我做分散投资的实践过程:比如我计划分散投资就是最少买10只股票,满仓的话,那么每只股票的最高仓位就是10%。这就是我为每只股票设计的仓位控制标准。如果2019年经过研究,我只找到1只股票,就买入这1只股票,但这一只仓位的仓位最多也不能超过10%,那么即使我只买了1只股票,也属于分散投资。2020年经过研究,我又找到2只股票,分别买入这2只股票,每只股票的最高仓位仍然控制在10%以内,这样我同时持有3只股票,这3只股票的仓位每只都控制在10%以内,这都属于分散投资。发现没有,我是按10只股票设计分散投资的,但我只买到3只股票,而且也不是同时买到3只股票的。这说明了什么?