我为什么选择轻纺城股票

2019-08-3016:17:52 发表评论 108 views

轻纺城(600790)是一只上市时间长,业绩比较稳定,财务状况良好的高股息股,最为关键的是也是一只低调冷门很少人关注的股票,也是本人最喜欢的一种类型股票:低价高分红,攻守兼备。选择轻纺城原因有以下几个方面:

一是股息率高。去年每股分红0.18元,股价3.6元,股息率5%。从近几年分红情况看,最低每股分红0.1元。即便按照最低分红,分红率也能达3%以上。

二是股价长期下跌。复权后,2015年股价最高9元多,目前3.6元,跌幅巨大。即便业绩不如预期,也难以大跌。中报业绩同比下降,股价也没有下跌。

三是财务状况良好。目前没有有息负债,负债全部是预收款。存款有11.4亿元。财务费用为负1858万元,主要原因是没有一分有息负债,存款利息收入1954万元。企业绝对不会出现债务危机情况。

四是企业经营业绩稳定增长。近几年来,虽然轻纺城股价一直下跌,但业绩一直稳定增长。今年上半年业绩下跌主要原因是未收到浙商银行分红款,如果考虑到按照上年7782万元的分红,业绩同比净增10%左右。业绩的平稳增长也为高股息提供了保障。

五是投资的金融资产弹性大。目前持有会稽山1.02亿元,市值8.2亿元,持有浦发银行879万股,市值1.02亿。持有浙商银行4.57亿元,估值16.51亿元,每股估值3.61元。浙商银行A股上市已过会,按照新股估值,市值最少达30亿元。仅持有的金融资产就达到40亿元,加上持有的现金11.57亿元,基本上和目前市值52.7亿相当。

六是每股净资产3.55元,市净率为1,股价安全性较高。

七是业务发展前景稳定。轻纺城主要从事柯桥轻纺城的房屋租金业务。目前看轻纺城主要经营的是布匹交易生意,市场受互联网冲击小,其中有两大原因较为特殊:

第一,布匹交易拥有特殊性,客户必须眼见手摸;

第二,中国轻纺城是专业的批发市场,对比零售市场,二者的交易方式差别较大。

在零售市场,如果客户对商品不满意,即便退回,对商家的损失不会太大。但是,在布匹批发市场,商家是根据客户订单,再委托上游厂家生产,而且交易量大。如果客户因为货物质量问题退还,很容易产生商业纠纷。为了避免麻烦,双方必须在线下进行沟通、交易。与此相对应的是市场租金,查阅资料发现,轻纺城旗下的商铺处于满员状态,出租率接近100%。

同时租金稳中有涨,大部分交易市场租金采取到期续约收租模式,轻纺城采取的是到期拍租签约的方式,只有供不应求的房子,才会采取拍租的方式。如果市场不繁荣,生意不好,市场经营着肯定不会采取拍租方式。拍租方式必然会提高市场租金整体水平。例如,2018拍卖的中国轻纺城北联市场原1~5期营业房,成交总金额为9.52亿元,较上一个6年租期的租金收入6.84亿元,累计涨租39%。2019年8月份还要进行拍租,预计租金收入比六年前会有大幅提升。

总之对于轻纺城这只股票,熊市中有高分红、稳定增长的业绩、良好的财务指标,已经长时间大幅度的跌幅、较低的股价等等来防守。假如牛市来临,40亿元的金融资产,将是股价暴涨的最大催化剂。可以说是向下股息有保底,向上题材有催化,攻守兼备。

目前本人持有轻纺城成本在3.3元左右,(没有显示具体买入明细原因是主要是分几个账户买入,具体交易比较分散,得费时费力去查找列表,而且觉得建仓还没有结束,所以懒省事没有列出),下一步持有策略是越跌越买(也希望股价能再次下跌,能买入更便宜的筹码),做好熊市持久战准备,用高股息度过熊市,重仓等待牛市的暴击。

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