股票投资中的PEG估值法

2019-08-3022:08:04 发表评论 48 views

这两天正好在优化PEG选股策略,就简单介绍下PEG吧。PEG之所以叫PEG,是因为它的计算方式就是PE除以G,PE是市盈率,G是利润增长率。

PE可以简单理解为公司市值/公司净利润得出的倍数。

比如豆瓜看上了隔壁奶茶店的制茶小妹,想上演一波霸道总裁的戏码,于是大手一挥花30万收购了这家奶茶店,收购后不仅撩到了奶茶小妹,还发现这个店每年能给我赚10万RMB,人生赢家有没有。

你们把这个奶茶店想象成一家上市公司,

奶茶店的市值=30万,净利润=10万,得出PE就是30除以10,即3倍,表示3年就能回本。

所以PE=100倍的公司,如果不考虑股票的流通性,只考虑利润,就代表你买了他家的股票后要100年才能回本。

PE整明白了,再说说G。G又和制茶小妹有关系了,由于制茶小妹很漂亮,所以慕名来买奶茶的男性客户越来越多,奶茶越卖越好,第一年利润10万,第二年就12万了。

这时,奶茶店的增长率G就是:

今年增长的部分:12-10=2,除以去年的利润:2/10=0.2,即G=20%。

由上可得出奶茶店的PE=3,G=20,PEG=PE/G=0.15。

通常来说PE越低代表公司越被低估,G越高代表公司成长性越好。

PEG=PE/G,PEG低就表示这个公司要么被低估的厉害,要么成长性很高,要么这两项指标都很好。

其实这个估值法是股票大神林奇老爷子发扬光大的,他认为任何一家公司,股票如果定价合理的话,市盈率就会与收益增长率相等。所以他以PEG=1为线,把PEG小于1代表低估,PEG大于1代表高估。

当然这个也不能死板的去套用,有一些适用条件,我简单列一下:

1、适用于财务稳定的公司,比如周期性公司和项目类公司不适用。

2、彼得林奇的原文是,要剔除掉增长>50的股票,因为高增长不可持续

3、因为A股有部分公司常年有补贴,或者卖资产,卖股权这些收入来源,所以这部分公司的PE和G都可以使用扣非的净利润来算。

今天就简单说那么多吧,我继续滚回去研发策略了,顺便提一嘴,PEG倾向于大盘股,我看看能不能做出一个满意的策略,如果效果不错,会放出来和你们分享。

股票家园
  • 特别声明:本文由 股票学习网 整理发布,仅供参考,不作为投资建议。股市有风险,炒股需谨慎!
  • 文章链接:http://www.gupjy.com/6076.html

发表评论