为什么巴菲特的股票能持续盈利

2019-09-1622:06:28 1 122 views

我们已经知道了近200多年以来,投资股票的收益高达103万多倍,所以投资股票无疑是最正确的选择,但这和我们大多数人日常听说的和看到的“炒股跳楼”、“炒股1赚2平7亏”相差甚远,为什么会出现这种现象?今天我们就聊聊怎么正确认识股票投资以及随之而来的风险。

股票是什么?股票本质上是你投资一家上市公司后所拥有的股权,通俗的说只要你买了某家公司的股票,你就是这家公司的股东了。大家都知道,股东除对公司的决策有一定的投票决策权外,还可以享受公司发展的红利,如分红收益等。但在现实生活中,我们身边绝大多数人却不关心这个股票的本质,他们关心的只是股价的上涨,这也是为什么各种技术图形炒股大行其道的原因。那我们在股市赚的钱来自何处呢?

第一,来自于其他人亏的钱,也就是俗称的“割韭菜”,把股市当作一个零和游戏,每天在股市里进行追涨杀跌,到头来发现自己就是韭菜,股市里大多数人都属于此种类型,想靠投机快速获取财富,却总是损失惨重,我们要避免自己成为这样的人。

第二,来自于央妈发的钱,为了刺激经济,各国央行都有印钞票的冲动,M2的持续增长就是央行印钞的结果,M2的高速增长会带来资产价格的上涨,但各国国情不一样,上涨的资产可能会有所不同,有的国家会带来股市的上涨,有的国家会带来房产的上涨,也有的国家带来的是物价的上涨。

第三,来自于公司的盈利和估值的提升,也就是股神巴菲特的赚钱之道。好的公司因为给社会提供了好的产品和服务,持续创造了社会财富和价值,并将自己赚取的这部分财富拿出来与股东分享。股东获得的收益来自于公司持续创造的价值,所以购买和持有优质公司的股权是穿越牛熊市,获得长期收益的最好的投资方法,也是更适合普通投资者的投资方法。

只要有投资,就会有风险,那么什么是真正的风险?我们又该如何面对风险呢?巴菲特就公开表达过他的风险观,他认为市场的波动不是风险,而是机会,就好比我们在超市里看到心仪的商品,打折降价是买入的好机会,更不是放弃和卖出的理由。但在股市,这个现实生活中简单的道理却被扭曲了,一家公司股价上涨,越来越贵,反而买的人更多,股价下跌,越来越便宜,反而卖的人更多,所以我们要回归常识,尊重常识,在股票被低估时要大胆的买进和持有。

中国近15年持有什么资产最赚钱?我想大家都会毫不犹豫的回答是房子,其实近15年,房子也是经历过几起几落,但为什么大多数普通人能一直持有并享受完整的上涨收益?一个重要的原因之一就是没有受到“市场先生”的干扰。“市场先生”是巴菲特的老师格雷厄姆提出的一个拟人化的概念,“市场先生”是一个非常勤劳的交易员,他会不停的在你耳边告诉你最新的价格,引诱你进行交易,同时“市场先生”又是一个喜怒无常的交易员,高兴的时候报给你的价格非常高,甚至是离谱,悲观的时候报给你的价格又非常低,简直是跳楼价,大多数人会被“市场先生”牵着鼻子走,频繁交易导致亏损。

安全边际也是巴菲特的老师格雷厄姆提出的观念,其实我们在平时也会经常用到安全边际的方法,比如上班,从你家到公司,路上需要1个小时,但你会提前超过1个小时出门,以防路上等车、堵车等情况耽误时间导致上班迟到,这个提前超过1个小时出门就是预留了安全边际的时间。投资也是一样,当你评估完一家公司的价值后,考虑到人的认识总是存在局限性,评估时可能存在没有发现的信息和各种黑天鹅,需要在评估的价格上打个折扣买进,即使判断出现失误损失也会更小。

巴菲特和他的老师对待风险的观点虽然表述不一致,但表达的观点是一样的,我们要充分利用“市场先生”,在他非常悲观,股票被低估,有一定的安全边际的时候大胆买进,此时我们应该聪明的承担风险,不要在意短期市场波动带来的短暂风险,更应该用长远的眼光看到其未来的价值,等待“戴维斯双击”带来的巨大收益,在享受企业盈利增长的同时,耐心等待市场恢复后估值提升带来的收益。

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    • 上海环境(601200) 上海环境(601200) 9

      A股涨起来很猛,跌起来也狠,涨得像牛市一样,跌得像熊市一样,成交量还是全球第一,按理说波动不应该那么大。只因为股票无法做空,人为地放大了波动,很多股票没有合理估值,股市里面最真实的估值方法现金流折算在A股还是另类,都认为只看看利润就行了。但是这正合融资需求,只怕要把利润做好一点,再差的垃圾公司都能飞上天,就可以继续融资赚钱,而不是靠实业活着了。