身为中国人凭什么不做多A股

2019-09-1722:22:21 发表评论 75 views

作为70/80/90/00后的你,如果你走过很多地方,经历过很多是事情。我觉得你应该庆幸自己生在中国,长在中国。作为持续40年世界上发展速度最快的经济体,我们都有幸分享了中国经济成长的成果。这是我们这几代人之幸,感谢中国,感谢邓公!当然这过程离不得我们个人的辛苦奋斗,离不开我们每个人在社会洪流中经历的酸甜苦辣。或是负重前行,或是意气风发,前行的路上有欢笑,也有泪水。但是我们是在一辆高速前行的列车上施展我们才华,实现我们的抱负!即使对比其他人,你可能失意,但是对比更多的人,你在前行!

2005年我去香港出差,当时我对于香港还是非常憧憬的。但是1100元/晚的房子,窄小逼仄。第二天去繁华地段的大楼里拜访一个客户,楼道里面对面过来一个人,需要错身才能通过。我当时就在想,这样的地方真的好吗?第三天去深圳,240元的房子,宽大敞亮,还管早餐。不比不知道呀。

再过10年,我去欧洲,朋友们叮嘱,到了欧洲注意安全,哪里乱,小偷多。

相信多数人对于中国的发展感同身受,但是提及中国股市,参与者往往是一把辛酸泪;旁观者也是心有余悸,视之为畏途。中国股市熊了10年,破灭了多少人的发财梦。那么中国股市真的不能投资吗?我说一下自己的看法。

自从2015年,我投入较大精力研究股票,2016年将绝大多少家庭现金投入到股市中,并且满仓持股数年。这里面有一个基本的前提:看好中国,做多中国。当然看好中国,做多中国不是一句口号,而是我经过切实论证的。

下面我做一个基本的论证:

1、抛开具体行业/企业的差异,中国经济在过去40年高速增长,而且还在高速增长。这是一个基本的事实。

2、既然看好中国,那么如何做多中国。我的观点是持有中国最优秀的蓝筹股。他们是中国经济发展的带动者,火车头;也是中国经济发展的收益者。著名网红价值投资者李大霄常说拥抱大蓝筹,远离黑五类。大霄虽然经常因为短期预测不靠谱而被打脸(这个也没办法,毕竟网红是需要流量的),但是大霄的基本理念还是非常正确的。

3、以上的定性的判断,还需要定量的数据支撑。下面是我搜集到的中国股市的数据,据说是wind数据。沪深300指数,是从2004年的12月31日开始计算的,起点是1000点。根据wind数据,如果算上股息,到2018年8月27日,13年零8个月的时间,沪深300指数总涨幅为314.21%,年化复合收益率为10.96%。

4、会不会遇到突发恶性事件,导致股票变为废纸。我当时是这么看的,一般的事件对于股市的长期影响是不大的。例如,我们现在看到的中美MYZ,这个事件不算小了。从去年到今年,我的投资收益屡创新高(有兴趣的可以去雪球及我的微信公众号看我的月度投资总结)。真要有让股票变为废纸的事件,我相信,即使持有现金或者房产,可能也没有多大的意义了。想通了这一点,我认为长期满仓蓝筹是没有什么需要担心的。

看好中国,做多中国,这是基本的理念;做多蓝筹是基本的方法。但是掌握这个方法并不容易。

去年的这个时候,我还持有康美药业。在去年的大熊市下,我只有两者盈利股,一个是片仔癀,一个是康美药业。康美药业是蓝筹吗?貌似是,连续10年利润增长在20%以上。我持有康美药业也确实挣到了钱。但是在去年国庆节期间,经过深入思考,决定节后放假第一天清仓康美药业,换股到贵州茅台。是什么让我下决心清仓康美药的呢,是基于对于康美药业财务报表的阅读、分析。我认为康美药业财务报表疑点太多。

投资股票,投资蓝筹股不是一句口号,而是具体的方法论。

想做好股票投资,其实也需要足够的学识,要求之高不亚于在名校读一个研究生。我简单给大家分析一下,要从股票投资大学毕业都需要具备哪些知识。

1、会计学:我们需要读懂公司的年报,知道收入、现金流、净利润、存货、应收,商誉、费用、资产、摊销等一系列的知识。我们需要知道会计会计如何通过合理的假设隐藏了利润或者说放大了利润。我们需要知道如何通过研发费用资本化就可以增加短期利润(贾会计就这么干过)。

2、如果你投资的具体的行业,例如银行业,那么你还需要银行业具体的知识,例如拨备、核销、资本充足率,不良资产率。需要知道利率升降对于不同类型银行的影响;需要知道银行如何通过不良认定、拨备来释放利润或者隐藏坏账;需要知道什么类型的银行资产风险更低;需要知道国家的银监政策对于银行的影响。能把银行业搞清楚,可能比学了一门本科专业还难。我不知道很多人,今天投资A公司,明天投资B公司,这得需要多大的胆子呀。

3、我们还得学习大量的投资方法论和理念的知识。例如《证券分析》、《聪明的投资者》《巴菲特之道》等等。

4、我们还得学习政治学、经济学、哲学、社会学、概率论,学习正确的价值观、人生观。

5、我们需要掌握很多做事的模型或者方法论。例如SWOT(从优势、弱点两个内在因素,从机会、威胁两个外在因素分析企业及企业面临的外部环境。我经常看到很多人只说自己研究企业的优点,就知道他还缺乏基本的方法论知识)、现金流折现、复利、雷达图、杜邦分析、PDCA(PDCA可以用于投资操作系统的建立,P表示建立系统,D表示执行,C是检查验证,A是修订再执行),能力圈模型(选择简单的公司,选择自己看的懂的公司),建立检查单(我们在工作中常常会用到检查单,投资其实也一样。例如,我买入一家公司股票时,会先看护城河牢靠不,估值便宜不,财务报表是否有明显的问题。这就是我的检查单。)

5、最好还做过实业,这样对于书本上的知识会有更深刻的认知。做过实业的,和没做过实业的,看财务三张表的侧重点可能就会有很大的不同。

上面我说的是知识,这些知识可以通过一定的学校或者自学或者社会实践获得。没有人给你发毕业证,你的投资业绩就是最好的证明。

但是投资和其他职业还有一个很大的不同,其他职业更多需要专业的技能,这些技能通过努力的学习是可以获取的。投资在知识、技能之外。还需要一个好的性格。做好人,得好报。

作为一个投资者,你必须是理性、开放的、勇敢、耐心的,你需要有质疑精神及自信心。

1、虚心的面对不会的知识---不知道的内容就要去学习,你不了解的地方,就有可能有危险等着你。

2、以开放的心态对待自己的错误。很多人在生活中对于自己的错误遮遮掩掩,但是在投资时,一方面这种心态会阻碍你的进步。同时市场也会用真金白银教育你。

3、承认自己是99%的普通人中一个。这样你做事就会留有余地。不会通过大幅加杠杆挣快钱,可以接受慢慢的变富。

4、在大跌时敢于买入,在行情火爆时,敢于卖出。这需要你克服自己的贪婪与恐惧。需要极大的智慧与勇气。当然同时需要足够的学识,因为有学识,你的勇气将不再盲目。知识和性格是相辅相成的。

5、乐于分享,分享知识给别人,一方面可以获得成就感,同时在分享同时也是再次梳理知识体系的时候。而分享后他人的提问,可能有你没有考虑到的东西。

6、耐心:对于投资来说,耐心真的非常重要。我记得巴菲特有个记分卡,假定你一生中只能买卖股票20次。在这种情况下,你一定会珍惜每一次操作,每次操作会更深思熟虑。我最近的例子是买入五粮液,我一直等五粮液从90元掉下来,一直等到59元开始建仓,最终在46元完成建仓。由于有足够的耐心,所以建仓成本非常低。如果我当时是80元开始买。那效果就大大的打折了。机会永远有,不要急于一时。

7、自信与质疑精神是投资必备的性格:我们普通人,面对大V,面对上市公司高管,往往有自我矮化的倾向。我们跟大V学习,要学习他们思考问题的方式,选股的逻辑。而不是照抄。而且大V的逻辑也未必正确。一定要有独立思考的精神,要批判中学习。另外一个方面,是如何面对企业管理层。我发现很多人面对企业管理层的时候,往往不自信。觉得人家是行业的专家,我凭什么质疑人家。很多人提出的论调是凭什么我们教刘翔跑步,教姚明打球。

对于企业管理层,他们是行业的精英,更多的是选择信任。我认为以上意思千万要不得,企业的管理层是很牛,但是从能力上,他们也不是方方面面都牛。就如同五粮液搞多元化,造汽车,事实证明是失败的。但是我们回到他们选择造车开始的一个时刻。是否大家也还是认为,人家那么优秀,他们的考虑肯定有我们没有考虑的因素。上面提到的是企业管理层能力不是面面俱到的问题。更可怕的是,管理层人品的缺失。我们资本市场还不健全,中小创市值高估,中小创的管理层有天然套现的冲动。过程中就会很多不合乎基本逻辑的行为,针对这种行为,我们小散是质疑,清仓,还是相信管理层很牛,他们这么做一定有我们考虑不到的地方,我们不能教姚明打篮球。

做好一名投资者,既需要广博和专业的知识,需要丰富的阅历与实践;需要端正的人生观;还需要理性、开放、勇敢的性格。这个可能需要我们一辈子去学习、去修行。

但是只要我们愿意去学习、去修行。那么我们就有可能做到,就会从社会学校的投资专业毕业。别人可能一个专业四年毕业了,我们去学十年,二十年。这也是很多优秀的投资者往往年龄长一些的原因。投资这个专业比较难,学制是十年的。投资不需要全日制的学习,我们可以在业余时间学习一些具体的知识,我们日常的工作也在教我们如何处理事情,修炼性格。即使是看电视的时间,我们知道了五粮液广告多。家人聚会时,发现茅台很难买到。

看好中国,做多中国,做多A股,做多蓝筹!一点一滴的学习,持之以恒的努力!当我们的打工生涯过了黄金期后,我们的投资能力已经成为参天大树。人生由此华丽转身。

股票家园
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