新潮传媒和分众传媒的对比杂谈

2018-12-2619:19:22 3 1,415 views

先看看这个户外广告的市场有多大,房地产降速了,经济的发展有点疲软。目前的市场相对到达天花板吧,这样这个行业就陷入了存量竞争了格局,先入为主,还是后来者居上?这里面又牵扯到人的因素。新潮传媒的老板更厉害。还是分众传媒能够死守不放,竞争已然形成。

最后的结果必然是两家公司都能赚到钱。从博弈论的角度来说,小公司依附大公司而成长,大公司要想吃掉小公司,必然会付出惨重的代价,分众传媒想必没那么大的实力。

分众传媒巨量的限售股解禁。短期内必然导致供需失衡。长期来看,支撑股价的最终还是盈利能力。电梯广告行业增长已然放慢。存量竞争下,必然导致利润的重新分配。非合作博弈是争取自身利益的最大化,合作博弈,牵扯到的是利益分配。

分众传媒显然没那么大的实力,新潮传媒也没你想的那么怂。谁强谁弱,谁分得多谁分的少。反正就那么多东西。分众传媒的日子不会太好过,新潮传媒倒是充满了各种想象力。

再退一步,新潮传媒被干趴下了。这么高的毛利率,肯定还有别的竞争者上。这是市场经济,没有人跟钱过不去。市场的效率,就是实现资源的最优化配置。分众传媒一家独大,显然不是最优的。

最终的结果分众传媒的毛利率必然会下降,这么多年的好日子,怎么可能一直长久的过下去。竞争最有力的就是消费者,这里说的是广告商。广告商被分众传媒坑了这么多年,现在终于可以笑了。

分众传媒,我看不到他很强大的护城河。把先入为主当作分众传媒的护城河,这护城河外面有点太浅了吧!支付宝先入为主了,微信支付难道就不行了吗?这么高的毛利率,怎么可能没有竞争?你拿一块钱进去,我拿两块钱让你出来。价格的竞争,就把护城河给打破了,考虑到较高的毛利率,这种价格竞争是必然的。

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    • 分众传媒(002027) 分众传媒(002027) 9

      主要还是护城河问题,同模式的公司已出现,郑州出现理发店镜子前液晶屏广告、厕所、超市购物车液晶屏广告等,还有互联网广告的兴起壮大,亚马逊广告收入已经大幅提升,每天有多少人看抖音、火山等,为什么一定是分众。互联网广告将是最大的革命者,一切传统广告方式生存空间将被压缩,分流,分众会是下一个抛弃孤儿;过去凭借的楼梯广告,广告巨头,长盛不衰的逻辑在哪里?

      • 分众传媒(002027) 分众传媒(002027) 9

        最近先不看了,新潮的冲击会影响利润,需要下调预期。近期的巨额解禁会冲击股价。注定走不了逆市行情,农历年前,大盘也应该没什么好转,该股应该会下探至4字头,到时考虑逐步建仓。

        • 分众传媒(002027) 分众传媒(002027) 9

          电梯广告在大广告主当中的接受度这两年大幅提升,看最后一列电梯广告客户占比从2016的35%提升到65%,近些年电梯广告的增长,跟市场接受度和点位扩张速度相关性很高,算是传统广告和互联网广告之外的新兴市场,但是似乎高质量点位的天花板也比较明显(刊挂率有限,高质量点位数量有限),新点位扩张可以继续维持营收增速,但很难维持高利润水平了。