炒股10年后,我的价投信仰崩塌了

2020-02-2401:39:08 发表评论 84 views

股市熙熙,皆为利来;股市攘攘,皆为利往。这么多年来,为了在股市里挣点钱,我也是操碎了心,但是到现在为止,依然没有赚到钱。我炒股10年了,按照股市“七亏两平一赚”的概率分布来讲,我勉强算那20%的不亏不赚的那群散户。

不过人生能有几个10年?如果按照10年10倍这样的过高标准来要求投资,那我这10年0收益实在过于平庸。但是,如果彻底放弃10年10倍这种不切实际的幻想,考虑到自己的战绩已经战胜了50%的散户,心里是不是会有些许安慰?

确实会。因为前面8年,我是那70%亏损大军的一员猛将,而最近两年,我已经慢慢挤进那20%不亏不赚的中流砥柱。这10年来,钱我虽然没赚到,但是收获的经验,学到的东西,实在不少。我以为,这些知识和经验将来能够变现。

我从之前的追涨杀跌果断转入价值投资,因为价值投资的理念自成体系,逻辑严密,深得我心。这一年多以来,我读了很多关于价值投资的书,也读了很多价投大V的文章,从心底里认同这个理念,并愿意一直践行之。并且,从自身性格爱好上来讲,我也是倾向于价值投资,愿意长期持有几家自己能看懂,能持续赚钱的优秀公司的。

但是,最近几个月,我却发现我的价投信仰要崩塌了。

为什么?因为今年以来市场的波动太大了,而且完全不在我的掌控之内:今年至今的一个半月时间,创业板指跑赢上证50将近25%,沪深300、上证50指数至今涨幅为负,而中小板指数、创业板指数涨幅都超过10%。

在这种极端分化的行情下,无数的人在创业板中厮杀,赚的满盆满钵;而还有一部分像我一样的人丝毫没有感受到牛市的到来。

除此之外,面对市场的波动,我根本不知道自己要的是什么。拿万科A这支股票来讲,根据价值投资的理念,我判断5年内它的市值能够翻番,理由是5年后的房价比现在高,5年内调控政策会松动,5年内可能还会有一波牛市。所以,不管是因为业绩提升,还是依靠市场热情,投资万科5年内赚一倍还是很有可能的。但是,即便我坚定地这么想,面对市场波动,我依然拿不稳万科。

这半年多以来,买进卖出很多次

当然,这么频繁主动地操作万科,倒也没有亏钱,采用高位减仓、低位加仓的方法,也有10%以上的浮盈,但是总感觉自己的行为和价值投资的理念有所不符,还是在“价值投机”、高抛低吸啊!

价值投资有这么一套说法:就是应当以年为单位持有股票,不做所谓的大波段,因为人不是神,不可能做到“如虎添翼”,不可能卖在最高点,买在最低点,所以应当不惧波动,不看股价,只关心基本面即可,基本面不变化,就坚定持股。但是实际操作中,看到自己的股票几个月之类股价居然有20%以上的波动,其实很难忍住不去操作。

另外,价值投资的理念说起来简单易懂,但是实际上,通过“价值投资”的方法去赚钱,去实现所谓年化15%甚至20%的“复利”其实极为困难。第一个困难是你的标的如果选错了呢?第二是你买贵了呢?第三是因为波动你拿不住了呢?所以,归根结底,价值投资的最终的赢家的理论当然是正确的,但是也不能忘了他们是“幸存者”这一事实。

当然,也并不是最近的创业板疯长让我的这一理念动摇,而是基于一个基本事实:价值投资水平低,真不如趋势投资、高抛低吸、技术分析当中水平高的人赚得多。正如华山派的气宗与剑宗,难说谁可以更加厉害,还是要看段位。当然有人会说:短期看,技术分析、趋势投资之类的方法会让一些人赚大钱,但是长期看还是价值投资能够行稳致远,长期生存。真是这样吗?如果是,那必须解决关于价值投资上述的三大困难。

所以,正如李笑来《韭菜的自我修养》讲到的那样:价值投资是对的,但是它只能解释一小部分的世界。

价值投资者过分强调买股票就是买股权,但是同时却过分忽略了股票作为筹码的一面。正如投资是科学与艺术的结合,过分强调任何一面都是不对的。所以,买股票也不能过分强调所谓股权,必须时刻牢记它的另外一个属性--筹码。

价值投资者期望赚两方面的钱:第一是企业增长的钱,第二是市场先生送的钱。其实,企业增长的钱不好赚,因为你无法确定企业能否增长;其次,市场先生的钱也不好赚,因为他的情绪你也难以把握。到底两者谁的钱更加好赚?这个问题对于不同的人当然有不同的答案,对于同一个人不同的时期,不同的技术水平答案当然也是不同。

炒股之人,不管什么流派,根本上说都是在靠波动赚钱,而市场每个交易日,每个月,每年都在波动,如果能够对波动的原因进行分析总结,然后培养自己对市场情绪的感觉,其实也不失为一种思考问题的方法。

而我,最近的理念更倾向于用一多半的仓位固守低估大白马中国平安、格力电器,然后用一小半的仓位做做投机,不追热点,不追高,低位埋伏,耐心等待某些板块的补涨,比如影视、航空、旅游、证券之类,培养一下市场感觉,我觉得应该更加精彩愉快。

当然,不管结果好与坏,都要总结,都是经历。你信奉价值投资吗?你的炒股方法是什么?

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