全球股市和A股的看法

2020-02-2722:51:02 发表评论 84 views

全球股市看美国,实际上美国经济本来就是衰退的边缘,狼来了喊了好几次,所以说这次疫情的影响,恐怕对市场不仅仅是一个短暂的避险,而是对美国经济进入衰退的担忧。

中国股市的情况是什么?原本就是一个春季躁动,2019年的科技股的牛市的惯性,年初散户进场接盘。核心逻辑是这个散户进场的动力还没有完成,参考指标是券商还没有大涨。尤其是现在来看,券商还是有大涨的基础,有几个标志性的券商股在历史新高附近跃跃欲试。

再更深一步想A股的逻辑,长期是牛市的概率比较大。最大的动力是GDP增速降低,利率降低,估值会提高,而上市公司盈利也有望提高。所以A股是在长期牛市中这个逻辑是在的。回过头来再说美国经济衰退的问题,这个衰退大概率是一个小的衰退,我们知道美股过去40年基本上也没有什么像样的熊市,08年金融危机也就是跌了半年,这一次就算是一个危机,恐怕也不会是长期大幅度下跌。所以对美国经济进入衰退的担忧也不必过于恐慌。

综合判断A股会走完今年的行情,科技股的轮动可能还没有画上句号,通信设备、云计算、包括新能源汽车还有再次冲高的动力。尤其是券商还是欠缺一个全面大涨。

最后,也就衍生出当下我们的A股策略,聚焦券商的机会,聚焦仍然在主升浪之初的科技板块,比如通信设备云计算,远离主升浪末期的芯片、PCB等等。

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