金融危机下的资产配置

2020-03-1712:03:00 发表评论 1,719 views

疫情影响一年利润,如果要每年回报10%的话,一年利润估值打9折,原先大概率4月结束,现在又不确定了,而且比中国爆发时不确定大多了,不确定的1块钱如果等于9毛确定的钱的话,再打9折,两次打折后估值81折是合理的。第二个九折一旦疫情可控就该回来。

这次危机在美国来的很猛,中国暂时还未感觉,但全球经济一体化下,我国无法单独幸存。那么资产暴跌该咋办?

突然想起巴老手里大量现金,那么危机中除了做空的,巴老就最舒服了,这么多现金留着干嘛的,买股票的,啥时候能买,危机打折的时候。。大量现金在手里的巴老牛啊,股市涨开心,泡沫送钱,股市跌开心,可以买好资产了。难道这就是巴老的现金管理之道从而心情一直可以保持不错。

我现在手里也大量现金和茅台,涨跌都开心。。那么经历了几轮牛熊的我这次思路就更清晰了,因为有估值,有战略。如果没有估值的暴跌抄底会不踏实,有估值会很踏实,那怕买了之后再暴跌一半。(哪天我全仓后暴跌一半我觉得大概率我不会难受,到时候再看具体情况)那啥时候难受?我满仓跌一半后发现我前面的逻辑错了,这种逻辑错了的情况是很普遍的,我也发生多次,但不是满仓,我仓位风控很严的,风险资产都不会超过总仓位3成。

打仗时候不同的部队有不同的作用,投资也是,李嘉诚有大量公用事业公司,比收益这些公司肯定不行,但这些公司稳定的现金流可以让李比别人多活3~6个月,在别人都死了的时候李有多舒服的去低价买资产,关键他懂得该资产的估值。

普通人只会比收益,你拿你的攻击部队和人家城防建筑工比攻击干嘛,你的投资组合里各资产的战略战术分工是什么?什么都没有就是杂牌军,就知道乱打。比如我的茅台战略是抗通胀,那么收益就不是主要的任务。比收益已经错了,何况往往收益还都比不过茅台。

此时舒服的就是有不断现金流可以买便宜资产的人,比如每年有100万资金可以去投资,跌可以让这笔资产买的更多。

除了底仓,不买底仓会裸奔,股市涨了会不舒服。其他的资产就该在暴跌中买,别看啥长期投资,08年跌一半很正常,这次欧美很多资产又跌一半了,就算你涨4倍,跌一半只有2倍了,7%收益十年也有两倍。

好的资产组合可以使得一直保持愉快的心情,而愉快的心情不是钱能买的到的。

综上,在估值贵的时候要留大量现金,就算降低组合收益率,前提是资金要有一定柜面,你说20万,留十万现金意义不大。

其次,组建稳定的现金流,特别危机也能提供现金流的奶牛。

前面两点是基础,最核心的是资产估值,这样知道上述的现金流买那个资产舒服。

战略组合的防御是投资不败之地的基础。。最理想的就是你1000万每年贡献100万现金的资产,那么这100万就算你乱投都亏光了,没啥,当练手,经验涨了再来,每年有100万怕啥。这时候就是不败的,而茅台可能除了抗通胀还能给我这个功效,等到茅台没增长,15倍市盈率,全部利润分红的时候。

不求胜,只求不败。

  • 特别声明:本文由 股票学习网 整理发布,仅供参考,不作为投资建议。股市有风险,炒股需谨慎!
  • 文章链接:https://www.gupjy.com/11462.html

发表评论