如果桥水基金真的爆仓了,你该不该被吓尿?

2020-05-0417:30:46 发表评论 2,324 views

3月18的时候,桥水基金爆仓的消息,网上传疯了,我相信绝大部分股民和我一样,刚收到这个消息的时候肯定是震惊的,吃瓜之余还感到一丝丝的惊悚,毕竟是全球规模最大的对冲基金,要是真爆了,那事真的就有点大了... 当然后面证实是假消息,而且比较骚的是,3月份的时候桥水还做空了欧股,大赚300亿。

桥水和达利奥的牛逼,我这里就不多讲了,在投资界可以说是神一样的存在。我今天主要想和大家聊聊我们这届股民绕不开的一个话题,量化投资。

过去十几年,量化投资已经席卷了全球对冲基金业,行业格局已经发生了很大变化。对照2004年和2018年全球对冲基金规模排名的前十名,可以看到,量化基金已经从仅有的1席上升到了7席,主观型基金只剩下了3席。

2004年的时候,仅有桥水基金一家量化型基金的独苗进入了前十榜单,而且也只是第10名的位置。如今,桥水已经稳坐全球对冲基金的头把交椅,期间规模暴增了16倍之多。

到了2018年的时候,全球对冲基金前6名已经全部被量化巨头占据,桥水第一,AQR第二,英仕曼集团第三,文艺复兴科技第四,two sigma排在第五。

很多人会好奇,国外那么多牛逼的量化公司,他们都在做什么策略呢,都在做高频吗?

其实并不是,高频策略的容量相对是较小的,国外的量化基金,从宏观对冲,到股票基本面,到股票量价都有做,主战场是股票和债券。桥水主要是做宏观量化的,第二的AQR是主要是做股票基本面的。越是低频的策略,容量越大。反正目前所有原来人类在做的策略,其实都有量化基金都在做,还有部分基金已经开始用上了机器学习。

从大趋势上看,很明显,量化投资势不可挡,不过由于政策限制、人才缺乏等各方面的原因,总的来说,国内量化投资发展的水平和国外差距还蛮大的。国内的绝大部分普通投资者,既没有用计算机去辅助投资的意识,也没有实现策略的编程能力。当然,我相信,再过些年,这样的情况会发生很大变化,毕竟,物竞天择,适者生存。资本市场是最冷血的,不进步的投资者会逐步被淘汰。

对于有志于长期在赌场里玩耍的投资者来说,还是很有必要提升提升牌技的,不然小心到最后输得连底裤都没了。这次先以自选股的跟踪技巧为例,给大家分享一些量化投资的思路吧,就做一次启蒙老湿,希望对各位赌友有所帮助。

炒过几年股的老韭菜,自选股自然不会空着,少的几只,多的几十只,夸张的有几百只。自选股加进来以后,一般都要经过一段时间的跟踪和筛选,才会真正下手去交易。今天趁假期,给大家分享一些自选股的监控技巧。

1、炒短要去弱留强,最好在由弱转强的转折点介入。

强弱都是相对的,人家涨的时候,你涨的比人家猛,你就强。反之,你就弱。这个相对好区分,比较难的是,你如何在个股由弱转强的早期发现并介入。我下面以双塔食品和天味食品为例,做个对比。蓝色框里面,可以看到,两支股票原有的强弱关系被打破,双塔开始强于天味,后面一个多月的时间里,前者也明显涨的比后者要好。这样的案例还有很多,大家可以自己去找找。

上面的强弱对比方法用到板块中也同样适用,下面是食品指数和大盘指数的对比。

在两三只股票之前进行强弱对比相对容易,但是如果要对几十只甚至上百只股票进行实时的强弱度监控,那就不是纯人工能够做到的。很多基金公司是有专门的量化团队来进行这样的监控的,过去量化投资的门槛比较高,主要是由于Java、C++等传统编程语言学习难度太大,没个几年学不会。

中国人学Java就如同老外学中文一般,难度是非常大的。比较可喜的是,这几年一门新的编程语言Python,因为其简单、高效而在国内也开始逐步普及和流行起来,为量化投资的平民化提供了可能性。这也是为什么我之前多次推荐风变编程的Python小课给大家的原因,Python(拍森)作为新一代量化投资工具,花几个月的时间掌握后就可以大大提高赚钱效率,岂不是美滋滋。

2、做好股票池的异动监控,有异动的股票要重点关注。

股价的涨跌,本质上是资金运动的结果。资金在拉伸之前,难免会留下蛛丝马迹,这就是异动。比如成交量的突然放大但是股价却没动,买一突然出现的大额托单,集合竞价的资金试盘等,都属于异动。这里说明一下,不是每个异动的出现,就意味着后面股票马上会上涨,只不过出现异动后上涨的概率更大一些。至于说哪种异动是更有效的,这个大家可以做个统计分析,用数据说话,而不是感觉。

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