春节之后的弱反弹中，我就清仓了宋城演艺，当初实在没有想到它能坚挺到如此地步，在业绩坍塌的情况下，仿佛疫情不是黑天鹅而是利好一般，股价不知不觉走出了近年来的新高。现在，仅从股价记分牌所展示的结果来看，我之前的避险操作显然是错误的，可是我依旧没有感觉到半分后悔，因为公司的业绩并没有出乎我的预料，我对宋城未来两年仍然持不乐观的态度，既然市场先生认为当前的高估值不需要业绩来支撑，那就由着它吧。
我非常赞同这样的观点，价值投资者赚取的每一分钱都应该来自于对这个世界的认知，如果你遇到的事物与你的认知相背离，最好的选择还是放弃。近期，好多受疫情直接冲击的重灾公司表现非常惊艳，包括中国国旅、海底捞等等，一方面业绩出现崩溃式下滑甚至亏损，另一方面股价却屡创新高，确实叫人有些瞠目结舌。我承认这些都是好公司，长期逻辑也许确实没有问题，但是就比赛本身而言，他们现在的日子都很难过，在没有疫苗没有特效药之前，经营上的淡季还要持续多长时间还真不好说，这种没有业绩支撑的高估值，在我看来就是超出了认知的范畴。
前几天，师妹也清仓了春秋航空，事实上春秋一季报好于其他任何航空公司，从四、五月份的营运数据看也在逐渐恢复，并且作为廉航的代表，就资本支出和财务状况而言，或许是在寒冬期能支撑最久的航空公司。因此我问师妹之前逢利空操底春秋，为何现在稍有反弹就急急清仓呢，师妹回答之前对疫情太乐观，没有想到会变成全球一发不可收拾的情况，航空公司资产太重，即使停飞状态，飞机折旧、租赁费用、人工等固定开支都非常的巨大，通航状态下开支将更大，如果上座率不理想更是会雪上加霜，航空大环境未来几年大概率不会好于去年，更别提增长了，航空本身就不是受市场青睐的行业，没有增长何来的安心持有。对于师妹的看法，我非常的赞同，我想这也是出于认知作出的选择，很多人因为航空股大涨，而嘲笑巴菲特割肉在地板，实际上大涨背后，任何一家航空公司时下都很艰难，并且这种状况要延续多久没人能给出确切答案，从比赛本身来讲看空一点也没有错，至于股价大涨市场自有其道理，但这已远远超出我们的认知，不在认知范围之类的钱不赚也罢。
武汉解禁到现在已将近两个月，大街小巷渐渐开始恢复人气，但离2019年的盛况差得不只一点半点，恢复之路仍然举步维艰。影院、娱乐场所无法开张营业，大学生不能正常返校，基本上就等于各大商业圈废了一半，地铁虽然早已恢复运营，但讲人流量跟去年完全不能同日而语。一次下午五点半左右，和朋友一起去袁老四吃火锅，大厅内人不多，一进去就可以坐到位置，让我多少感觉有点意外，要知道在过去四点多去排队，不到晚上十点能坐进去简直想都不要想。这让我不禁感慨类似餐饮这样的重灾行业别说增长，就算恢复2019年的营业额都好难好难，疫情对人们心理层面的影响实在难以估量。当前国内似乎已恢复正常，但人们对病毒是否会卷土重来仍然忐忑不安，毕竟国外700万的感染数量不能不让人心存忌惮，防控的这根弦始终做不到彻底松懈，很多行业其实是无法彻底施展拳脚的，毕竟无论社会经济还是我们每个人的身心都承受不了再一次的爆发。
2020年，注定会是载入史册的一年，全球经济陷入萎缩基本是不可避免的，但是作为投资人，我们不可能放弃资本市场，因为比起不断贬值的货币，持有上市公司股份显然是一种更积极拥抱未来的模式，我也始终一如既往的保持满仓。然而，疫情会对人类社会的方方面面产生深远的影响，对于不可预知的未来，我只能更加依托于自己的认知，赚可以理解的钱，将仓位倾斜于受疫情影响相对比较小，或者有刚性需求能快速恢复的行业，让自己能更从容淡定。
