这周末,市场上最大的新闻是创业板注册制明天实施,内容不少,我只说两个关键的重点:
1、将股票、相关基金的涨跌幅限制比例由10%放宽到20%。新股上市前5个交易日不设置涨跌幅限制,盘中临时停盘,设置涨跌30%、60%两档停盘指标,各停盘10分钟。
这效仿的是科创板的规则,这下好了,科创板需要50万的门槛才能进,现在创业板涨跌幅放大了,散户的小资金也能参与进来了,本来一天最多亏20%,现在一天最多能亏40%了。
2、健全退市制度,交易类退市不再设置退市整理期,增加上市公司触及重大违规强制退市情形下,特定主体禁止减持的规定。
只要退市制度加快推进,股票池子里的水换的快,才能把那些仙股、垃圾股这些淤泥尽早清除了,水的流动性加强了,成了活水,池子里的水也就清澈多了。
一个大逻辑:我国的资本市场是从欧美发达国家“搬”过来的,但因为社会制度等种种原因,机制并不跟欧美、港股市场一致,限制条件比较多,以后A股港股化、美股化是大趋势。
以后大家炒股要注意了,不要再炒垃圾股了,垃圾股没有价值了,市场的天平严重的向价值股、成长股倾斜,头部的强者会越来越强,尾部的弱者会越来越弱,股市的长尾效应会变得越来越明显、突出。
周五,中国国旅股价拉升封板涨停,中国国旅经营免税业务将近四十年了,从2017年开始,通过并购、招标的方式,拓展境内外大型的免税渠道,不断整合壮大,去年开始剥离旅行社业务,不久前又并购海南免税,中国国旅的免税业务体量这3年增长非常快,通过剥离分支,聚焦主业,赚钱能力持续提升。
这次股价拉升涨停的直接刺激利好是海南离岛免税政策最快这个月底会出政策细则,此次免税政策最大的改变,是将持续8年的单件免税品行邮税起征点从8000元大幅度拔高,也就是说,在海南买单价数万元的奢侈品很可能不再需要补税。
中国国旅是海南离岛免税政策最大的受益者。
王府井这样的传统零售商超也获得了市里免税资质,这个市场足够大,今年上面的一大政策就是促进消费,从宏观上看,出口已经是明显受到影响了,而消费和投资就必须加码推进,才能稳定就业,拉动经济从疫情影响下复苏。
新的免税政策的出台,对消费回流起到了非常大的促进作用,既能够扩大内需,也能够带来旅游贸易的逆差,一石二鸟。
王府井虽然也拿到了免税牌照,短期股价会被炒作拉升,但真正的业绩上不具有长期的持续性成长,股价多是炒作。
而中国国旅不一样,具有核心的竞争力,在规模上具有优势,从中长期的投资角度讲,中国国旅作为免税的龙头企业,必将长期受益,是免税这块首选的投资标的。
受益于免税政策利好,中国国旅股价持续拉升,从这一波的最低点66元,反弹到现在马上120元了,我在知识星球4月份计算的中国国旅的合理估值是72元,意思是,中国国旅股价低于72元买入,机会大于风险,星球推荐买入。
而目前的国旅估值较高了,溢价较多,这个位置,投资的胜率不大了。
这里讲一下,投资本质是把握风险机会比,买入的安全边际越高,投资赚钱的概率越大。
我往期文章讲的,我看好一个股票或者方向,并不代表我马上就买入,我一定会买在我计算的合理估值下方或者附近位置,买在确定性强的范围,如果股价没到我心里的价位,就一直等,等不到就看看其他的机会。
下周,央行将有4200亿元逆回购到期,6月19日有2400亿元MLF到期。此外,本周到期的5000亿元MLF央行并未立刻续做,将于6月15日左右对本月到期的MLF一次性续做,具体操作金额将根据市场需求等情况确定。
什么意思,就是放钱,而且是根据市场需求情况放钱。股市涨不涨,其中一个大因素就是让不让钱流进来。有钱进来,就涨,放水养鱼,抬高水位。
3000点的上证指数出现还是3个月前的3月6日。下周,看能不能见到3000点的上证指数,让我们拭目以待。
另外,北京疫情有所反弹,昨日新增36个病例,这次事发地又是海鲜市场,武汉的是华南海鲜市场,北京这次本土爆发地是新发地农产品批发市场。今天0-7时,再增加确诊病例8例,都与新发地农产品批发市场有关。
今天早上居委会开始挨个查户问有没有去过新发地,我早上也被问了。
北京这次我认为反弹不会大,武汉是首次经历,北京可是有过非典的经历,现在应急响应非常快,事发地马上进入战时状态,新发地附近已经完成了5800份检测,同时北京市丰台区拟对周边小区4.6万居民地毯式核酸检测。
今年不太平,大家都注意安全。